20260127-东方金诚-国际金价历史性突破5100美元关口；资金面延续紧平衡态势_债市震荡盘整_8页_546kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档汇总了2026年1月26日及前后几日的金融市场动态，涵盖黄金、债券、可转债及外汇市场等方面。整体来看，国际金价创历史新高，国内债市震荡盘整，资金面维持紧平衡，部分信用债及可转债出现较大波动，海外债市收益率普遍下行。

主要观点

1. 国际金价历史性突破

• 1月26日，国际金价突破5100美元/盎司，创历史新高。
• 金价上涨主要受到地缘政治紧张局势加剧，投资者寻求避险资产的影响。
• 同期白银价格也上涨至历史新高，达到每盎司100美元以上。

2. 国内资金面紧平衡

• 1月26日，央行开展1505亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.40%。
• 当日有1583亿元逆回购到期，导致单日净回笼资金78亿元。
• 资金利率整体上行，DR001上行1.91bp至1.417%，DR007上行8.03bp至1.574%。

3. 债市震荡盘整

• 受资金面未明显缓和及商品市场表现强劲影响，债市整体震荡。
• 国债收益率多数下行，其中10年期国债活跃券收益率下行0.50bp至1.825%。
• 国开债收益率多数上行，10年期国开债活跃券收益率上行0.40bp至1.945%。
• 信用债市场出现波动，4只产业债成交价格偏离幅度超10%，部分公司如中南建设、联发集团等出现重大损失或信用事件。

4. 可转债市场表现

• 转债市场主要指数集体下跌，中证转债、深证转债、上证转债分别收跌1.19%、1.26%、1.11%。
• 转债个券多数下跌，其中双良转债跌幅最大，达14.60%；福新转债跌幅逾8.98%。
• 当日上涨个券包括科华转债、天准转债、嘉泽转债等，涨幅均超过6%。

5. 海外债市表现

• 美债收益率普遍下行，2年期收益率下行4bp至3.56%，10年期收益率下行2bp至4.22%。
• 欧债市场方面，德国、法国、意大利、西班牙、英国等主要欧洲经济体10年期国债收益率均下行。
• 中资美元债市场波动显著，部分债券出现较大涨幅或跌幅，如蔚来汽车、碧桂园等债券价格出现剧烈波动。

关键信息

国内要闻

• 央行召开宏观审慎工作会议，强调维护金融市场稳健运行和金融体系整体稳定，推进人民币跨境使用政策。
• 国家市场监督管理总局部署质量强国建设，聚焦“质量三强一基”。
• 商务部表示将出台扩大入境消费的政策措施，以扩大高水平对外开放。

国际要闻

• 美国11月耐用品订单环比增长5.3%，创六个月最大增幅，核心资本品订单增长0.7%，主要由商用航空需求拉动。

大宗商品

• 国际原油期货价格转跌，WTI和布伦特原油期货分别下跌0.72%和0.44%。
• 国际天然气价格大幅上涨21.8%，至6.522美元/盎司。

资金面

• 央行逆回购操作与到期量相抵，导致净回笼资金78亿元。
• 资金利率上行，DR001和DR007分别上行1.91bp和8.03bp。

债市动态

• 利率债：国债收益率多数下行，国开债收益率多数上行。
• 信用债：部分产业债价格偏离幅度超10%，出现信用风险事件。
• 可转债：市场整体下跌，部分个券表现突出。

海外债市

• 美债市场：各期限美债收益率普遍下行，2/10年期美债收益率利差扩大，TIPS损益平衡通胀率保持不变。
• 欧债市场：主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍下行，德国、法国、意大利、西班牙、英国等国收益率均有不同幅度下降。
• 中资美元债：部分债券价格出现显著波动，如蔚来汽车、碧桂园等债券价格剧烈变动，远洋地产宝财IV等债券跌幅较大。

结构总结

重要数据一览

信用债事件

• 佳兆业集团：延长6只美元票据同意征求期限至2月6日。
• 西安建工：拟于2月9日召开持有人会议，启动部分注销事宜。
• 新鸿基公司：收购要约已于1月23日结算。
• 绿地控股：新增诉讼2452件，累计金额69.86亿元。
• 联发集团：2025年度发生重大损失，超过上年末净资产10%。
• 中南建设：拟于2月9日召开持有人会议，审议展期相关事项。
• 北京清新环境：取消发行“26清新K1”。
• 九江城发：取消发行“26九江城发MTN001B”。
• 金谷农商行：延迟披露“21金谷农商永续债”2025年度跟踪评级报告。
• 空港产投：国际评级机构撤销其‘A-’国际长期发行人评级。

总结

综上所述，1月26日全球金融市场整体呈现震荡态势，国际金价创历史新高，国内资金面维持紧平衡，债市和可转债市场波动较大，部分信用债出现显著下跌。同时，海外债市收益率普遍下行，美债与欧债市场均出现调整，中资美元债价格波动显著，反映出市场对宏观经济及企业信用状况的担忧。