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装备制造行业周报总结（2026年1月第3周）

核心内容概述

本周的装备制造行业周报涵盖了机械设备、电力设备及汽车行业三大板块的市场表现、行业动态、重点公司公告及投资建议。整体来看，行业指数呈现上涨趋势，部分细分领域表现突出，同时固态电池、光伏、人形机器人等技术方向成为关注重点。

主要观点

1. 固态电池产业持续推进

• 吉利汽车宣布2026年将完成首个全固态电池Pack下线，并进行装车验证，同时推进雷神AI电混发动机、浩瀚超级电混技术、“神盾金砖电池”等技术的研发。
• 一汽红旗自主研发的全固态电池首台样车成功下线，标志着在耐高压模组封装和系统轻量化集成等核心技术方面取得突破，为规模化量产奠定基础。
• 高端电摩、无人机、分布式储能等领域对高安全、高能量密度电池的需求增长，为固态电池提供多元化的商业化路径。
• 建议持续关注固态电池相关核心设备及材料环节的投资机会。

2. 光伏行业保持高增长

• 2025年12月中国逆变器出口额达8.39亿美元，同比增长26%，环比增长9%。
• 1-12月累计出口金额达90.22亿美元，出口单价为18.56美元/台。
• 12月出口金额占全年总额的11%，是全年最高单月，主要受益于政策窗口期（如2026年4月光伏出口退税取消）前的集中出货。
• 中国逆变器出口继续保持高增长，行业进入“量增价稳”的结构性优化阶段，逆变器环节仍具投资价值。

3. 汽车行业短期承压，长期仍具潜力

• 2026年1月第2周全国乘用车市场零售同环比均出现下滑，主要受新能源车购置税减半、以旧换新政策调整等影响。
• 随着汽车智能化水平的提升，我国新能源车渗透率仍有较大提升空间。
• 建议关注具备品牌优势、新车周期和高智能化水平的整车厂商。

4. 人形机器人市场快速增长

• IDC报告显示，2025年全球人形机器人市场出货量约1.8万台，同比增长508%，中国厂商占据主导地位。
• 智元机器人与宇树科技出货量领先，其他如乐聚机器人、加速进化等也实现千台级出货。
• 韩国现代汽车计划从2028年起部署人形机器人，但面临工会反对，认为可能冲击就业市场。
• 特斯拉CEO马斯克表示，Optimus人形机器人预计2027年底面向公众开售，AI数据中心将逐步部署至太空。

5. 政策支持推动人工智能与机器人发展

• 工信部副部长张云明在国新办发布会上强调，将强化国家人工智能产业投资基金对人形机器人产业的支持。
• 仁烁光能承担江苏省科技重大专项，推动柔性叠层钙钛矿技术在太空光伏中的应用，实现18%以上转换效率的单结组件和23%以上的全钙叠层组件。
• 宇泛智能完成Pre-IPO+轮融资，重点发展机器人本体、多模态大模型、通用机器人“大小脑”等核心技术，拓展海外市场。

关键信息

市场行情回顾

• 上周机械设备、电力设备及汽车行业指数分别上涨2.56%、3.57%和2.51%，在31个申万一级行业中分别排名第13、11和14位。
• 沪深300指数下跌0.62%，显示行业整体表现优于大盘。
• 机械设备中表现最好的细分方向为风电设备（+7.84%）和光伏设备（+6.49%）。
• 汽车板块中乘用车下跌1.60%，是表现最弱的细分方向。

个股表现

• 涨幅TOP5公司：锋龙股份（+61.08%）、田中精机（+33.66%）、德恩精工（+33.05%）、浙矿股份（+31.97%）、欧科亿（+28.39%）。
• 跌幅TOP5公司：思林杰（-29.68%）、利欧股份（-19.23%）、航天动力（-12.68%）、高澜股份（-9.45%）、展鹏科技（-8.00%）。

行业要闻

• 人形机器人市场快速增长，中国厂商占据主导地位。
• 光伏出口保持高位增长，行业进入“量增价稳”阶段。
• 新能源汽车市场短期承压，但长期增长空间广阔。
• 城市轨道交通运营里程持续增长，2025年全年新增运营里程764.7公里。
• 宇泛智能完成Pre-IPO+轮融资，布局机器人核心技术与海外市场。
• 仁烁光能在太空光伏应用方面取得进展，柔性叠层钙钛矿技术效率提升。

重点公司公告

• 明阳智能筹划收购中山德华芯片技术有限公司，以增强光伏领域的综合竞争力。
• 晶科能源预计2025年净利润亏损69亿至59亿，但推出新一代“飞虎3”高效组件产品，储能业务快速发展。
• 恒锋工具已为十余家人形机器人厂商提供初期开发和试制服务。
• 模塑科技以人形机器人外覆盖件为切入点，拓展机器人业务。
• 凯龙高科拟通过重组收购深圳金旺达机电有限公司，增强自动化设备研发能力。
• 中科创达与北京人形机器人创新中心签署战略合作协议，推动人形机器人在汽车制造等场景的应用。
• 合盛硅业矿产资源增储取得阶段性成果，新增钨金属量9.17万吨。
• 东威科技预计2025年净利润增长73.23%至102.1%，受益于PCB东南亚投资潮和AI算力需求增长。

风险提示

• 宏观经济风险：经济波动可能影响行业需求。
• 产业政策风险：政策变化可能对出口及技术发展产生影响。
• 行业竞争加剧风险：随着技术进步和市场扩大，竞争可能进一步加剧。

投资建议

• 固态电池：建议关注核心设备及材料环节。
• 光伏：继续看好逆变器环节的投资机会。
• 人形机器人：中国厂商占据主导地位，技术突破和商业化路径清晰。
• 新能源汽车：建议关注具备品牌、新车周期和智能化水平较高的整车厂商。

行业趋势展望

• 固态电池：技术不断突破，产业化进程加速。
• 光伏：出口保持高增长，行业进入结构性优化阶段。
• 人形机器人：市场需求快速增长，技术商业化路径明确。
• 新能源汽车：短期受政策影响，长期仍具增长潜力。