20240827-国投证券-芯碁微装-688630.SH-业绩高增_PCB持续受益产线东南亚转移_5页_1mb

芯碁微装(688630.SH)2024年上半年业绩高速增长，营收45亿元，同比增长41%，归母净利润1亿元，同比增长386%。主要受益于PCB行业的复苏及产线向东南亚转移，PCB设备业务尤其表现突出，二季度单季度营收25亿元，同比增长55%，净利润增长56%。公司在海外市场拓展方面取得积极进展，设备已销往泰国、越南等地，并设立泰国子公司。此外，公司凭借激光直写光刻技术在IC载板、先进封装等泛半导体领域持续突破，多点布局前沿应用，推动长期增长。分析师维持“买入-A”评级，6个月目标价7485元，预计未来三年营收和利润年均增速在30%以上，市盈率将逐步下降至合理水平。建议关注PCB直接显影设备海外推广及泛半导体技术落地风险。