20180716-招商证券-物联网设备专题研究·上篇_物联网连接东风已至_下游应用含苞待放_36页_3mb

无评级（首次）物联网专题研究报告总结

核心内容

本报告全面分析了物联网的发展现状与前景，重点围绕物联网的生态结构、产业链发展、关键技术及政策支持等方面展开，指出物联网已进入高速增长期，并将成为未来信息技术的重要方向。

主要观点

1. 物联网的本质与价值

   • 物联网本质是“信息+计算”，由感知层、网络层和应用层构成。
   • 感知层负责信息获取，网络层负责信息传输，应用层负责信息处理与价值实现。
   • 物联网带来的新数据与新处理方式将推动产品创新与商业模式变革。

2. 物联网进入高速增长期

   • 随着传感器与带宽成本下降、云计算发展和通信标准落地，物联网已从导入期进入成长期初期。
   • 2016-2020年全球物联网市场预计保持25%-30%的复合增速，2020年市场规模有望达到4570亿美元。

3. 产业链成熟度提升

   • 产业链涵盖上游电子行业、中游通信行业、下游计算机行业，其中NB-IoT成为关键通信技术。
   • 中国已形成较为完整的物联网产业链，预计2020年市场规模将达1.8万亿元。

4. 政策与技术推动

   • 中国将物联网列为国家战略，政策密集出台，如《物联网“十三五”规划》《信息通信行业发展规划物联网分册（2016-2020）》等。
   • 三大运营商（中国电信、中国移动、中国联通）齐推NB-IoT，加速网络建设与商用部署。

5. NB-IoT成为核心方向

   • NB-IoT具备低功耗、广覆盖、大连接、低成本等优势，是未来物联网发展的重要支撑。
   • 2018年NB-IoT芯片出货量预计翻倍，模组成本大幅下降，补贴政策推动终端应用落地。

关键信息

感知层

• RFID技术：我国RFID市场规模2016年达608.8亿元，2017年接近752.4亿元，十年复合增速31.1%。
• 传感器市场：2017年我国传感器市场规模约1300亿元，同比增长15.5%。主要应用领域为工业、汽车电子、通信电子和消费电子。
• MEMS传感器：采用微电子机械系统技术，具备低功耗、微型化、智能化等特点，2017年市场规模420亿元，同比增长20%。

网络层

• LPWAN技术：低功耗广域网技术（如NB-IoT、LoRa、Sigfox等）成为物联网通信的主流，其中NB-IoT因其授权频段优势，成为运营商优先选择。
• NB-IoT部署：三种部署方式（独立部署、保护带部署、带内部署），中国移动、中国联通、中国电信分别在900MHz、1800MHz、800MHz频段部署NB-IoT网络。
• NB-IoT标准：2016年6月3GPP冻结NB-IoT标准，2017年实现NB-IoT全面商用，2018年三大运营商计划新增30万个基站。

应用层

• 物联网平台：成为生态枢纽，2017年全球物联网平台数量超450个，预计市场规模将超四百亿。
• 下游应用：智慧城市、工业互联网、智能楼宇、车联网、智慧能源等是当前主要应用领域，其中智慧城市占比最高（23%）。

产业发展

• 物联网市场规模：2016年全球市场规模为1570亿美元，预计2020年达4570亿美元，CAGR为30.6%。
• 中国物联网市场：2016年整体产业规模达9300亿元，2020年预计突破1.5万亿元。
• 无线模组市场：2017年全球模组出货量增长显著，中国电信、中国移动、中国联通分别推出补贴政策，推动模组成本下降。

风险提示

• 国家扶持政策变动
• 宏观经济放缓
• 基层技术出现技术性问题

正文目录结构

1. 物联网：全面迎来信息时代

   • 物联网的本质是信息+计算
   • 成本与技术推动，物联网已进入高速增长期
   • 产业链成熟度提升，驱动物联网万亿市场
   • 顶层设计日臻完善

2. 感知层——物体接触世界的基础

   • 感知层包含多种感知技术
   • 下游应用驱动RFID市场持续增长
   • 万物互联，传感器先行
   • 物联网芯片迎来千亿市场，NB-IoT前景广阔

3. 网络层——万物互联的核心

   • 物物相连，LPWAN应运而生
   • 三大运营商齐布局，NB-IoT全面商用
   • 运营商补贴推动无线模组加速落地，成本规模下降可期

4. 应用层——物联价值的最终来源

   • 应用层简介
   • 物联网平台前景广阔，巨头纷纷入局
   • 下游垂直行业应用遍地开花

行业数据概览

技术与市场趋势

• NB-IoT发展：2018年NB-IoT芯片出货量有望翻倍，模组成本下降至35元，补贴政策推动市场扩张。
• 全球物联网连接数：2017年全球物联网设备数量达84亿，预计2020年增长至100亿，2017-2018年将成为发展拐点。
• 物联网平台：预计在2-5年内成为主流，市场规模将超四百亿。
• 传感器需求：工业和汽车电子合计占传感器总需求的42%，消费电子、智能家居、车联网等为未来增长点。

结论

物联网作为新一代信息技术，正迎来爆发前夜。随着NB-IoT全面商用、传感器技术成熟、政策支持加强，其将在智慧城市、工业互联网、车联网等下游领域释放巨大潜力。尽管存在政策变动和宏观经济放缓等风险，但整体发展趋势积极，未来将推动万亿级市场发展。