20210813-国元期货-金融期货_4页_476kb
报告摘要
金融期货市场总结
核心内容概述
本报告主要分析了当前金融期货市场的行情走势、操作建议以及相关的市场信息，涵盖国际与国内宏观经济、股指期货、国债期货、现货市场及债券市场动态等内容。整体市场呈现震荡分化趋势，部分板块表现强势，而房地产等板块则承压。
一、宏观背景
国际方面
- 美国7月PPI同比升7.8%，创历史新高。
- 美国第二季度住宅价格飙升23%，为历史最大涨幅。
- 30年期抵押贷款利率均值升至2.87%，为7月以来最高。
国内方面
- 中资房企融资政策再收紧，住宅类房地产私募基金暂停备案，已上报项目将不批复，但现存项目不受影响。
- 国内经济形势稳健，建议投资者在低位逢低做多。
二、股指期货走势
当日行情
- IF2108：收盘价4,949.0，下跌0.49%，成交量57,981，持仓量72,723，日增仓-3,267。
- I H2108：收盘价3,213.4，下跌0.85%，成交量31,658，持仓量39,040，日增仓-1,986。
- IC2108：收盘价7,054.6，上涨0.83%，成交量49,394，持仓量68,571，日增仓-3,275。
- TS2109、TF2109、T2109：均小幅上涨，涨幅在0.01%-0.21%之间。
操作建议
- 建议逢低做多。
- IF2109多单止损4656.6，IH2109多单止损3082.2，IC2109多单止损6600。
板块表现
- 涨幅居前：汽车整车、有色、半导体及元件。
- 跌幅居前：国防军工、饮料制造、房地产。
三、国债期货走势
- 国债期货上涨，现券收益率下行1-3BP。
- 7月金融数据不及预期，对市场影响有限。
- 供给忧虑压制债市，多头止盈情绪浓厚。
- 整体判断：期债偏多行情，建议多单止盈，静待换月。
四、现货市场表现
主要指数
| 主要指数 | 收盘价 | 成额(亿元) | 日涨跌点 | 日涨跌幅 |
|---|---|---|---|---|
| 上证综指 | 3,525 | 5,382 | -7.9 | -0.22% |
| 深证成指 | 14,902 | 7,667 | -119.2 | -0.79% |
| 创业板 | 3,386 | 3,176 | -50.6 | -1.47% |
| 沪深300 | 4,973 | 3,618 | -42.0 | -0.84% |
| 上证50 | 3,226 | 982 | -36.5 | -1.12% |
| 中证500 | 7,095 | 2,261 | 21.7 | 0.31% |
银行间国债到期收益率
| 期限 | 利率(%) | 涨跌(bp) |
|---|---|---|
| 3M | 1.91 | +0.1 |
| 1Y | 2.19 | -0.1 |
| 2Y | 2.52 | -1.9 |
| 3Y | 2.57 | -2.5 |
| 5Y | 2.71 | -3.0 |
| 7Y | 2.86 | -2.8 |
| 10Y | 2.86 | -2.8 |
| 30Y | 3.41 | -1.7 |
货币市场利率
| 期限 | 利率(%) | 涨跌(bp) |
|---|---|---|
| FR001 | 1.95 | -10.0 |
| FR007 | 2.10 | -4.0 |
| FR014 | 2.15 | -13.0 |
| Shibor O/N | 1.94 | -9.2 |
| Shibor 1W | 2.15 | +0.3 |
| Shibor 2W | 2.16 | -15.6 |
| R001 | 1.98 | -8.5 |
| R007 | 2.13 | -3.4 |
五、市场信息与资讯
- 地方债发行计划：8月中下旬仍有6586亿元专项债额度未发行，预计9月将成为地方债发行高峰，且可能将部分额度预留至四季度。
- 债券指数发布：上交所和中证指数将于9月3日正式发布多个证券公司债指数，丰富债券投资标的。
- 恒大流动性问题：至少有三家商业银行通过恒大贷款展期申请，流动性担忧暂时缓解，但部分项目已停工。
- 万科、碧桂园退出收购恒大物业：表明市场对恒大风险的担忧仍在持续。
- 宁德时代定增融资：拟募资不超过582亿元，刷新A股民企定增融资纪录，主要用于锂电池项目及补充流动资金。
- 私募基金规模：截至7月底，私募基金管理规模达18.99万亿元，环比增长55.1%。
六、重要声明
- 本报告信息来源于公开资料，力求准确可靠，但不对信息的准确性或完整性做任何保证。
- 投资者应自行判断信息是否符合其投资目标和风险承受能力。
- 本报告不构成个人投资建议，仅供参考。
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