基金研究：主要股指全面下挫，沪深300获资金净流入-20230824-长城证券-15页_914kb

基金市场总结

核心内容

本报告分析了近期基金市场的表现，涵盖股票、债券、商品、ETF等市场板块，并提供了资金流向、交易活跃度、板块表现及风险提示等内容。

主要观点

1. 股票市场

• 国内指数全面下跌：上证指数跌幅最小，为 $-1.80%$；深证指数跌幅最大，为 $-3.24%$。
• 国际指数下跌：恒生指数跌幅为 $-5.89%$，纳斯达克跌幅为 $-2.59%$。
• 风格指数全面下跌：成长风格跌幅最大，为 $-3.34%$；小盘价值风格跌幅最小，为 $-0.49%$。
• 年内表现：创业板、恒生指数及深证指数跌幅较大，分别为 $-9.71%$、$-9.25%$、$-5.06%$；纳斯达克涨幅较大，为 $26.98%$。
• ETF交易活跃度：综合型ETF基金交易额为664.29亿元，较前周减少68.00亿元；中小盘风格ETF交易额增长11.80亿元。

2. 债券市场和期货市场

• 债券指数：以略微上涨为主，深证地债和上证国债涨幅最大，分别为 $0.26%$ 和 $0.20%$。
• 期货市场：主要股指期货以上涨为主，沪深300涨幅最大，为 $0.97%$；国债期货整体上涨，5年期、10年期及2年期国债期货涨幅分别为 $1.69%$、$2.41%$、$0.68%$。

3. 商品市场

• 商品指数涨跌互现：CRB食用油现货和南华黑色指数上涨，涨幅分别为 $2.15%$ 和 $1.27%$；CRB金属现货和CRB商品指数下跌，跌幅分别为 $-2.18%$ 和 $-1.52%$。
• 重点商品期货：沥青指数涨幅最大，为 $3.88%$；玻璃指数跌幅最大，为 $-2.08%$。
• 年内表现：沪镍指数跌幅最大，为 $-27.06%$。

4. 融资融券统计

• 融资融券余额在八月初达到峰值，之后波动下降。

5. 宏观流动性

• M2同比：去年7月以来持续波动上升，今年2月达到新高，之后持续下跌至 $10.70%$。
• 10年期国债收益率：自去年8月以来持续走高，7月创新高，为 $2.91%$。

ETF市场行情统计

6.1 国内股票型ETF交易活跃度排名

• 交易活跃度排名前列的ETF包括：中证800ETF、中证1000ETF、沪深300ETF等。
• 周换手率：中证800ETF换手率最高，为 $54.42%$。

6.2 主题股票ETF

• 平均周涨跌幅：32只主题ETF平均为 $-2.92%$，其中大盘风格ETF平均为 $-1.73%$，中小盘风格ETF平均为 $-3.84%$。
• 成交额：主题ETF总成交额为500.73亿元，比前周减少53.55亿元。
• 场内份额：主题ETF总场内份额为3771.58亿份，比前周增加31.84亿份。

板块资金流向跟踪

• 综合类ETF：全面下跌，科创创业50ETF跌幅最大，为 $-3.44%$；沪深300ETF净流入最多。
• 行业主题ETF：除军工板块上涨外，其余板块全面下跌，人工智能ETF跌幅最大，为 $-6.08%$；芯片ETF净流入最多，医疗ETF和医药ETF紧随其后。

商品ETF

• 商品ETF表现：豆粕ETF涨幅最大，为 $4.08%$。
• 成交额和份额：商品ETF整体成交额增加6.08亿元，场内份额增长1.30亿份。

海外ETF

• 海外ETF表现：全面下跌，恒生ETF跌幅最大，为 $-4.59%$。
• 成交额和份额：海外ETF整体成交额增长30.99亿元，场内份额减少0.32亿份。

货币市场ETF

• SHIBOR利率：隔夜利率提高 $0.62%$，一周利率提高 $0.11%$。
• 货币ETF表现：华宝添益和银华日利七日年化收益率分别为 $1.52%$ 和 $1.57%$，场内份额分别增加18.98亿份和36.75亿份。

风险提示

• 股票指数型基金：不能规避股票市场的系统性风险，且市场风险大于普通股票型和混合型基金。
• 海外股票市场ETF：不能规避海外股票市场的系统性风险。
• 商品指数基金：不能规避商品市场的风险。
• 货币ETF：不能规避利率市场风险。

关键信息总结

• 国内股票指数和风格指数以下跌为主，其中创业板、恒生指数和深证指数跌幅较大。
• 纳斯达克指数涨幅显著，为 $26.98%$。
• 综合ETF基金交易活跃度有所下降，但中小盘风格ETF交易额增长。
• 债券市场整体上涨，期货市场表现分化，主要股指期货上涨，国债期货涨幅较大。
• 商品市场涨跌互现，沥青指数涨幅最大，玻璃指数跌幅最大。
• 融资融券余额在八月初达到峰值后波动下降。
• M2同比持续下降，10年期国债收益率持续上升。
• ETF市场中，军工板块表现相对较好，人工智能、半导体50和半导体ETF跌幅最大。
• 货币ETF市场流动性有所改善，场内份额增加。

附录数据

• 综合ETF：沪深300ETF净流入最多，场内份额增长。
• 行业ETF：芯片ETF净流入最多，医疗ETF和医药ETF紧随其后。
• 商品ETF：豆粕ETF涨幅最大，场内份额增加。
• 海外ETF：恒生ETF跌幅最大，场内份额减少。
• 货币ETF：华宝添益和银华日利七日年化收益率分别提高和保持不变，场内份额增加。