2009年-世界发展银行全球_Dynamic_Provisioning_6页_517kb

总结：危机应对中的动态贷款损失准备金制度（西班牙经验）

核心内容

动态贷款损失准备金制度是一种旨在缓解银行系统顺周期性（procyclicality）的审慎工具。该制度通过在经济扩张期提前识别并覆盖信用损失，使银行能够在经济衰退时使用积累的准备金来应对潜在的损失。西班牙自2000年起实施这一制度，以应对信贷风险上升和信贷过度扩张的问题。

主要观点

• 顺周期性问题：银行在经济扩张期倾向于放松信贷标准，增加贷款发放，而在经济衰退期则迅速收紧信贷，这种行为加剧了金融系统的不稳定性。
• 动态准备金的作用：动态准备金通过调整准备金率，使银行在经济扩张期积累缓冲，在衰退期释放缓冲，从而增强银行系统的抗风险能力。
• 制度设计：西班牙的制度基于“统计准备金”（statistical provisions），结合了特定准备金和一般准备金。一般准备金又分为两个部分：alpha（反映周期性风险）和beta（反映特定贷款的平均准备金）。
• 透明与规则导向：该制度是透明的、规则导向的，所有银行必须使用相同的参数，并且需要公开披露相关信息。
• 缓冲效果：在2007年，西班牙银行的动态准备金占其总资产的1.3%，为应对当前危机提供了重要支持。

关键信息

西班牙的动态准备金制度

• 实施时间：2000年7月开始实施。
• 背景：西班牙在1990年代末期经历了信贷快速增长，信用风险上升，且非不良贷款比例下降，导致准备金率过低。
• 参数设定：根据贷款类型分为六类风险桶（risk buckets），每类有对应的alpha和beta参数。
• 公式：
  $$
  dot.gen_{t} = \sum_{i=1}^{6} \alpha_{i} \Delta C_{it} + \left(\sum_{i=1}^{6} \beta_{i} C_{it} - dot.espe_{t}\right)
  $$
  其中，$C_t$ 为贷款总额，$\Delta C_t$ 为贷款变化量，$dot.espe_t$ 为特定准备金。

制度效果

• 缓冲作用：在经济衰退期，动态准备金比传统准备金低40%，而在经济扩张期则更高。
• 资本结构：动态准备金被计入第二级资本，最高可达风险加权资产的1.25%。
• 应对危机：在当前危机中，动态准备金为西班牙银行提供了缓冲，帮助其更好地应对贷款损失。

实施挑战

• 会计问题：动态准备金可能被误解为利润操纵工具，但其透明性和规则导向性使其难以被滥用。
• 税务处理：西班牙的动态准备金在2004年前不具税前扣除资格，但之后允许一般准备金扣除，前提是不涉及抵押贷款。
• 数据要求：该制度依赖详细的信用损失数据，但即使没有中央信用登记系统，监管机构也可依赖私人信用机构或银行自身数据。

结论

• 非万能工具：动态准备金虽有助于增强银行系统韧性，但不能完全替代货币政策和财政政策。
• 适用性：对新兴市场国家而言，动态准备金可以作为重要的审慎工具，尤其在宏观波动较大的情况下。
• 制度建设：准备金应建立在经济扩张期，以便积累缓冲。同时，参数设定需根据历史数据进行校准，并根据各国实际情况进行定制。

未来建议

• 透明性：确保动态准备金的透明度，防止利润操纵。
• 制度适应：各国应根据自身信贷损失经验和顺周期性程度，定制适合的准备金制度。
• 政策配合：政策制定者应主要依靠货币和财政政策来控制信贷周期，而动态准备金只是辅助工具。

图表说明

• 图1：展示了传统与动态准备金在模拟信贷周期中的表现，表明动态准备金在衰退期较低，扩张期较高。

参考文献

• Banco de España：2004年《信用机构》和2005年《金融稳定报告》。
• Borio, C.：2003年关于宏观审慎框架的研究。
• FSA（英国金融行为监管局）：2009年《Turner报告》。
• Jiménez & Saurina：2006年关于信贷周期与审慎监管的研究。
• Vinals, J.：2008年关于改进公允价值会计的研究。