2010年-世界发展银行全球_Fiscal_Competition_in_Developing_Countries___A_Survey_of_the_Theoretical_and_Empirical_Literature_35页_814kb

财政竞争在发展中国家的文献综述

核心内容

本论文旨在回顾和发展中国家财政竞争与投资激励相关的理论与实证文献，重点探讨以下三个问题：

1. 财政竞争和“竞标竞赛”理论是否有助于理解发展中国家的财政竞争现象？
2. 发展中国家的外国直接投资（FDI）是否对财政激励敏感？是否存在实证证据表明发展中国家政府为吸引FDI采取了战略行为？
3. 发展中国家的地方政府之间是否存在财政竞争？相关文献提供了哪些证据？

主要观点

财政竞争的定义与形式

财政竞争是指各国政府或地方当局之间为吸引投资而采取的税收政策竞争。这种竞争可能表现为：

• 企业所得税减免
• 加速折旧政策
• 税收假期（tax holidays）
• 损失结转（loss carry-forward）
• 公共基础设施投资

财政竞争不仅发生在国家之间，也存在于同一国家的地方政府之间，尤其在发展中国家的分权改革背景下更为普遍。

理论视角下的财政竞争

理论文献主要探讨了以下几点：

• “竞标竞赛”与“资本逃离”：财政竞争可能导致“资本逃离”现象，即政府为了吸引投资而降低税率，从而引发“财政竞争的底部竞赛”（race to the bottom）。
• “利维坦假说”：一些研究认为，分权可以限制政府的掠夺性行为，提高公共部门效率并减少腐败。
• 垂直外部性：在联邦制国家中，中央政府与地方政府之间的税收竞争可能产生垂直外部性，影响整体税收政策的协调。
• 软预算约束：地方政府为了吸引投资而提供税收优惠，可能加剧财政风险，导致预算约束松弛。

实证证据

实证研究显示：

• 发展中国家的FDI流入对税收激励非常敏感。
• 地方政府在设置税率时往往表现出战略性行为，以争取企业落户。
• 在某些情况下，税收竞争可能被公共基础设施投资所缓解。
• 税收假期等激励措施在早期对企业的吸引力较强，但随着企业沉没成本的增加，其后续影响可能减弱。

关键信息

• 财政竞争的普遍性：自全球化以来，发展中国家之间的FDI竞争显著增加，许多国家提供高额投资激励以吸引外资。
• 税收竞争模型：在经典模型中，税收竞争导致公共产品供给不足，税率下降，形成“底部竞赛”。
• 信息不对称与信号作用：税收假期可能作为一种信号机制，帮助高生产率国家在初期吸引投资。
• 分权的双刃剑效应：分权可以增强地方政府的财政自主权，但也可能引发过度竞争，导致资源浪费和效率低下。
• 案例分析：多个案例显示，税收竞争在不同国家和区域中表现明显，如东盟国家、南美国家和中国省份之间的竞争。

文献综述的结构

1. 财政竞争与“竞标竞赛”理论的见解

   • 理论模型探讨了税收竞争如何影响资本流动与公共产品供给。
   • 一些研究指出，税收竞争可能导致“底部竞赛”和公共产品供给不足。
   • 有学者提出，税收假期可能作为信号机制，帮助高生产率国家在竞争中脱颖而出。

2. 税收激励与竞标竞赛的合理性

   • 税收激励在发展中国家被广泛使用，但其效果存在争议。
   • 税收优惠可能带来短期收益，但长期可能影响财政可持续性。
   • 税收竞争可能加剧地方政府之间的不正当竞争，导致资源错配。

3. 地方财政竞争的实证研究

   • 地方政府在税收竞争中表现出了战略行为，如降低税率以吸引企业。
   • 一些研究指出，税收竞争可能促使地方政府更注重基础设施投资，而非单纯的税收减免。
   • 在联邦制国家中，中央政府与地方政府之间的税收竞争可能产生复杂的垂直外部性。

结论

发展中国家的财政竞争现象日益显著，其背后既有理论支持，也有大量实证证据。税收激励和基础设施投资是吸引外资的主要手段，但这种竞争可能导致“底部竞赛”和资源浪费。因此，有必要在政策设计中考虑财政竞争的复杂性，以实现更有效的资源配置和经济发展。