20210905-国金证券-交通运输产业行业研究_派费上涨进入旺季_快递企业盈利有望改善_14页_1mb

报告摘要

本报告分析了交通运输行业在2021年8月30日至9月3日期间的市场表现及行业基本面变化，重点涵盖航运、航空、铁路、公路和快递物流领域。报告指出，交通运输板块整体表现优于大盘，其中机场板块涨幅最大，而航运板块跌幅显著。同时，报告对各子行业的发展趋势、数据表现及投资建议进行了详细分析。

整体市场：交通运输产业指数本周上涨2.54%，沪深300指数上涨0.33%，交通运输板块跑赢大盘2.20%，排名第14/29。
子板块表现：
- 机场板块涨幅最大，为7.61%。
- 航运板块跌幅最大，为-3.66%。
个股表现：
- 涨幅前五的个股为韵达股份（19.3%）、圆通速递（17.5%）、华鹏飞（17.2%）、传化智联（15.0%）、海峡股份（13.9%）。
- 跌幅前五的个股为华夏航空（-13.4%）、青岛中程（-11.6%）、申通地铁（-10.4%）、中远海控（-8.2%）、中谷物流（-6.6%）。

集运：
- 中国出口集装箱运价指数（CCFI）为3,097.58点，环比上涨0.6%，同比上涨236%。
- 上海出口集装箱运价指数（SCFI）为4,502.65点，环比上涨2.7%，同比上涨240.9%。
- 美东航线运价指数环比下跌5.93%，美西航线运价指数环比上涨10.48%，欧洲航线运价指数环比下跌0.94%，地中海航线运价指数环比下跌2.26%。
- 内贸集运PDCI指数为1,600.00点，环比上涨6.81%，同比上涨38.17%。
油运：
- 原油运输指数BDTI为616.00点，环比上涨2.0%，同比上涨36.3%。
- 成品油运输指数BCTI为517.00点，环比上涨4.4%，同比上涨8.4%。
干散货：
- BDI指数为3,944.00点，环比下降6.0%，同比上涨182.7%。
- 分船型指数中，BPI、BCI、BSI均出现不同程度的环比下降，但同比涨幅显著。
港口数据：
- 2021年7月，沿海主要港口货物吞吐量同比下降4.23%，外贸货物吞吐量同比下降4.73%。
- 8月下旬，八大枢纽港口集装箱吞吐量同比增长4%，其中外贸增长4.9%，内贸增长1.1%。

航空公司经营数据：
- 7月ASK同比2019年分别下降36.14%（国航）、26.44%（南航）、31.76%（东航）、0.35%（春秋）、11.24%（吉祥）。
- RPK同比2019年分别下降41.91%（国航）、32.24%（南航）、37.70%（东航）、0.99%（春秋）、14.06%（吉祥）。
- 客座率同比2019年分别下降7.30pct（国航）、6.55pct（南航）、7.13pct（东航）、0.59pct（春秋）、2.73pct（吉祥）。
油价与汇率：
- 布伦特原油期货结算价为72.61美元/桶，环比下降0.12%，同比上升64.76%。
- 新加坡380燃料油现货价格为418.15美元/吨，环比上涨0.93%，同比上升54.2%。
- 美元兑人民币中间价为6.4577，环比下跌0.44%，同比下降5.5%。
机场数据：
- 上海机场旅客吞吐量为367.07万人次，同比下降46.22%。
- 北上广深厦海机场旅客吞吐量同比19年下降幅度不一，其中深圳机场下降37.17%，厦门空港下降23.37%，美兰机场仅下降4.54%。

铁路：
- 2021年7月，铁路客运量为3.08亿人次，同比增长48.76%。
- 铁路旅客周转量为1,261.98亿人公里，同比增长70.92%。
- 铁路货运量为3.65亿吨，同比下降7.18%。
- 铁路货物周转量为2,511.62亿吨公里，同比下降6.51%。
公路：
- 2021年7月，全国公路货运量为33.93亿吨，同比增长10.10%。
- 公路货物周转量为5,789.25亿吨公里，同比增长8.40%。
- 公路客运量为4.57亿人次，同比下降27.80%。
- 公路旅客周转量为353.47亿人公里，同比下降18.90%。

行业数据：
- 2021年7月，全国快递业务量为89.3亿件，同比增长28.80%。
- 快递业务收入为827.2亿元，同比增长14.40%。
- 快递单价为9.26元，同比下降11.21%。
- 行业集中度CR8为80.8，与1-6月一致。
主要企业表现：
- 顺丰、韵达、圆通、申通快递业务量分别为8.51亿票、15.53亿票、13.97亿票、8.93亿票，市场份额分别为9.53%、17.38%、15.64%、10.00%。
- 快递业务收入同比分别增长14.36%、19.50%、24.24%、23.05%。
- 快递业务单票收入同比下降幅度不一，其中韵达下降10.69%，圆通下降6.48%，申通下降7.08%。