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晨会报告总结 20220805

【核心内容概览】

本报告涵盖财经新闻、行业动态与公司要闻、国都策略视点及重点公司公告摘要等内容，整体聚焦于外贸、航空、新能源车及市场策略等方面。

【财经新闻】

1. 港口数据亮眼，外贸保持高景气

• 外贸货物吞吐量：7月下旬，沿海重点枢纽港口外贸货物吞吐量同比高增长12.7%，环比7月中旬增长显著。
• 集装箱吞吐量：上海港7月预计完成集装箱吞吐量超430万标准箱，创历史同期新高。
• 出口价格指数：7月以来，义乌小商品出口价格指数持续高于100，显示小商品贸易景气度回升。
• 出口预期：多家机构预计7月出口将维持两位数增长，政策支持力度加大，如江苏推出12条稳外贸措施。
• 专家观点：国内供应链和物流韧性较强，海外需求依然旺盛，叠加高通胀环境，有利于我国出口。

2. 农业农村部：加大对西南地区支持力度

• 支持方向：重点在高标准农田建设、现代种业发展、农业机械化、仓储保鲜冷链设施建设、农业经营主体培育等方面加大扶持力度。
• 区域发展：西南地区农业资源丰富，需发展地方特色优势产业，推动农业现代化示范区建设。
• 财政支持：中央财政将统筹现有项目，引导资金向示范区倾斜，并鼓励地方政府加大投入。
• 福建案例：福建作为农业资源相对落后的地区，示范区建设有助于吸引企业和社会资金，推动农业发展。

【行业动态与公司要闻】

1. 航空公司大额定增，进入运力扩充期

• 定增规模：中国国航、中国东航拟分别定增不超过150亿元，用于引进飞机及补充流动资金。
• 采购计划：三大航空公司合计采购空客A320NEO系列飞机292架，金额达约2491亿元人民币。
• 机队结构：中国国航、东航、南航平均机龄分别为8.23年、7.7年、6.2年，显示机队更新需求。
• 行业展望：随着疫情控制，航空需求逐步恢复，预计未来十年中国需补充民用客机7646架，其中窄体客机5276架，宽体客机1561架。

2. 7月新能源车销量环比下滑，下半年竞争加剧

• 销量数据：7月新能源车销量同比高增长103%，但环比下降15%，显示市场进入淡季。
• 新势力表现：小鹏、理想、蔚来销量环比均下滑20%-25%，但部分车企如哪吒、零跑、赛力斯等销量环比增长，创下单月新高。
• 价格策略调整：小鹏推出尾款减免政策，促销力度加大，反映新增订单放缓压力。
• 市场竞争：新车型密集上市，20万-30万元SUV市场竞争激烈，传统车企新能源品牌加速登场。
• 供应链问题：部分车企因零部件供应不足，导致产量下降，影响交付量。

【国都策略视点】

1. 经济恢复动能偏弱，指数震荡成长占优

• 经济预期：下半年经济恢复动能预期下修，压制指数上行空间，传统周期板块修复受限。
• 政策环境：淡化经济增速追求，出台大规模刺激政策可能性低，GDP增速预期为4.3%。
• 流动性宽松：货币政策保持合理充裕，DR007利率低位震荡，流动性支持科技成长板块。
• 科技赛道机会：光伏、电动汽车、智能驾驶、车规级半导体、军工等板块有望受益。
• 风险提示：美国经济衰退、国内疫情反复、国内通胀上升、海外市场震荡等风险需关注。

【重点公司公告摘要】

• 永太科技：拟投资9.5亿元建设20万吨电解液等项目，聚焦新能源产业链。

【总结】

• 外贸：保持高景气，港口数据亮眼，出口预期维持两位数增长。
• 农业：农业农村部加大对西南地区支持力度，推动农业现代化示范区建设。
• 航空：航空公司通过大额定增扩充运力，反映对民航需求复苏的乐观预期。
• 新能源车：7月销量环比下滑，但下半年新车型密集上市，竞争加剧。
• 市场策略：经济恢复动能偏弱，成长板块表现优于传统周期板块，科技赛道仍有投资机会。

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