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铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为大越期货投资咨询部于2021年4月9日发布的铁矿石早报，涵盖现货与期货市场动态、库存、价差、运价及港口成交情况，旨在为投资者提供市场分析与操作建议。

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市场基本面

• 港口现货成交：4月8日港口现货成交201.1万吨，环比上涨43.6%；其中TOP2贸易商成交量为123万吨，环比上涨50%。本周平均每日成交155.7万吨，环比上涨3.6%。
• 钢厂限产：钢厂限产仍在持续，需重点关注其对需求的影响。
• 终端需求：建材成交量处于同期较高水平，终端需求表现非常强势。

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价格与基差分析

现货价格

• PB粉矿：4月8日车板价为1132元/吨，环比下跌3元。
• 金布巴粉矿：4月8日车板价为1097元/吨，环比持平。
• PB粉矿折盘面：1256元/吨，环比下跌3.3元。
• 金布巴粉矿折盘面：1224.6元/吨，环比持平。

期货价格

• I01：收盘价902.5元/吨，环比下跌13元。
• I05：收盘价1117.5元/吨，环比下跌2.5元。
• I09：收盘价982.5元/吨，环比下跌11元。

基差情况

• PB09合约基差：273.5元/吨，较前一日上涨7.7元。
• 金布巴09合约基差：242.1元/吨，较前一日上涨11元。
• 整体趋势：期货贴水维持高位，基差偏多。

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价差分析

月间价差

• 5-9价差有所回落，显示远期合约价格相对近期合约有所走弱。

现货价差

• 高品矿溢价：PB粉矿与金布巴粉矿价差走高，高品矿溢价达62.5%。
• 65%-62%：价差为美元/干吨，显示高品位矿与中等品位矿之间的价差。
• 62%-58%：价差为美元/干吨，反映市场对不同品质矿石的偏好。

配矿价差

• (卡粉+超特粉)/2 - PB粉：价差为元/湿吨，显示不同矿种之间的相对价格。

进口价差

• 未提供具体数据，但可推测其与现货价格存在一定差异。

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库存分析

• 港口库存：4月8日港口库存为13098.82万吨，环比减少34.08万吨，显示库存持续去化。
• 进口矿烧结粉矿库存：由64家钢厂统计，库存总量显示市场供需关系有所改善。

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运价动态

• 波罗的海干散货指数(BDI)：运价有所波动，反映国际航运市场状况。
• 西澳-青岛运价（BCI-C5）：4月8日为美元/吨，显示运输成本变化。
• 巴西图巴朗-青岛运价（BCI-C3）：4月8日为美元/吨，运价波动可能影响到矿石到港成本。

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港口疏港量

• 日均疏港量：相较去年同期偏弱，显示港口出货能力受限，可能影响库存变化及市场供需。

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主要结论与操作建议

• 供应端：澳洲发货量小幅下滑，未来可能受热带气旋和雷暴影响，发运量或进一步回落。
• 需求端：钢厂生产积极性较高，高品矿采购活跃，终端需求强劲。
• 市场趋势：盘面贴水偏多，基差维持高位，I2109合约建议在900-1050区间操作。
• 风险提示：需关注钢厂限产政策变化及澳洲天气对发运的影响。

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免责声明

本报告由大越期货股份有限公司发布，内容基于公开资料及实地调研，仅作为市场参考，不构成投资建议。未经授权，不得更改、复制或传播本报告内容。投资者应自行判断市场风险，谨慎决策。