20250730-中国银河-计算机行业行业点评报告_7月政治局会议关于科技创新的政策解读-以科技创新引领新质生产力发展_2页_1mb

行业点评报告·计算机行业

7月政治局会议强调科技创新引领新质生产力发展，成为政策核心议题。会议明确产业升级方向，提出要加快培育具有国际竞争力的新兴支柱产业，并推动科技创新与产业创新的融合。同时，政策调整包括加强产能治理、规范招商引资，以及坚持“两个毫不动摇”以激发市场活力。

投资策略聚焦人工智能。建议关注三类机会：一是硬核底座企业，如国产算力、高端芯片及大模型；二是具备海外拓展能力的龙头，如海外算力基础设施和AI Agent订阅模式的企业；三是具有高付费场景应用潜力的公司，如AI+办公、金融与智能网联汽车领域的领导者。

此外，政策倾向十年周期调整，未来科技政策将转向提升产业竞争力和市占率，同时市场机制改革将通过优胜劣汰优化资源配置，利好具备规模效应和出海能力的企业。

风险包括AI发展、政策变动、技术研发或需不及预期及行业竞争加剧等。（约478字）