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文档总结

核心内容

本文档主要分析了2023年4月28日全球主要市场的走势，包括A股、港股、日欧市场、美股以及大宗商品市场，并讨论了宏观经济政策、市场情绪及资金动向对市场的影响。

主要观点

1. A股市场

• A股整体调整，上证指数下跌0.19%，创业板指下跌1.43%。
• 煤炭、公用事业和石油石化板块相对抗跌。
• 商业航天、有色金属和光模块等板块回调。
• 南向资金逆势净流入约145亿港元，加仓盈富基金、小米和剑桥科技，抛售阿里、腾讯和中芯国际。

2. 港股市场

• 恒指下跌0.95%，恒生科技指数下跌2.28%。
• 生物医药、煤炭和券商板块相对偏强。
• 光模块、新能源车和电讯设备等板块承压。

3. 日欧市场

• 日本股市在创纪录后回落，日经225指数下跌约1%。
• 日本央行维持利率在0.75%不变，但3名委员主张加息，市场对6月再加息的预期升温。
• 韩国股市受汽车、钢铁和芯片行业支撑，创收盘新高。
• 欧洲STOXX 600指数下跌0.37%，因美伊谈判僵持、油价上涨及多家央行议息前风险偏好受压。

4. 美股市场

• 美股从高位回落，标普500指数下跌0.49%，纳指下跌0.90%。
• AI相关股票受挫，因OpenAI用户和营收未达预期，市场对高额算力开支可持续性信心下降。
• 半导体板块整体回调，Oracle、CoreWeave、英伟达、AMD和博通等公司承压。
• 传统企业如通用汽车和可口可乐在财报后走强，显示其业绩仍具支撑力。

5. 美债市场

• 美国10年期国债收益率上升1.2个基点至4.352%，反映市场对通胀的担忧。
• 美国4月消费者信心意外升至92.8，创四个月高点，显示就业预期改善和股市上涨带来支撑。
• 汽油价格高企抬升通胀预期，一年期通胀预期达到5.1%。

6. 大宗商品市场

• 布伦特6月原油价格上涨2.80%，至111.26美元/桶。
• 阿联酋拟退出OPEC和OPEC+，加剧油市不确定性。
• 贵金属和加密货币承压，现货黄金下跌1.86%，白银下跌3.21%，比特币下跌0.62%。
• 工业金属整体走弱，LME铜跌至两周低点，铝和锡回落，仅镍逆势上涨。

关键信息

• 宏观政策：中国政治局会议延续积极财政和适度宽松货币政策，但更强调能源安全、科技自立和对冲外部冲击。
• 汇率波动：人民币小幅走弱，离岸人民币纽约尾盘报6.8402。
• 市场情绪：全球市场整体承压，AI板块遭遇成长性质疑，传统企业表现相对稳健。
• 资金动向：南向资金净流入，加仓港股中的盈富基金、小米和剑桥科技。
• 通胀预期：美债收益率上行，通胀预期升温，能源价格成为限制美联储政策转向空间的重要因素。
• 大宗商品趋势：商品市场从普涨切换为“油强、其余承压”的滞胀交易格局。

总结

整体来看，全球市场在4月28日呈现分化走势，A股和港股调整，美股回落，日欧市场震荡。AI板块受挫，传统企业表现稳健。美债收益率上升，反映市场对通胀的担忧。能源价格持续上涨，推动原油市场走强，而其他大宗商品则承压。市场情绪整体偏谨慎，资金流向显示对某些板块的偏好。