20211213-马银证券_香港_-每日港股简评_2页_138kb

详细总结

核心内容概述

近期，香港股市出现下跌，结束了此前的三日上涨趋势。这一波动主要受到恒大（3333 HK）和佳兆业（1638 HK）违约事件的影响，导致约300亿美元的债券面临折价风险。同时，人民币汇率走弱，从三年高位回落。市场对即将发布的中国11月经济数据及12月20日公布的1年期贷款市场报价利率（LPR）保持高度关注。

主要观点

1. 香港股市表现

• 香港股市整体下跌，Hang Seng 指数下跌1.1%，收于23,995点。
• 日内成交额为1138亿港元。
• 市场情绪受到恒大和佳兆业违约事件影响，以及人民币汇率波动。

2. 建材行业展望

• 2021年第四季度，建筑相关需求疲软，主要原因是电力短缺、房地产需求疲软以及基础设施投资进度低于预期。
• 2022年初期，市场预期建筑活动将有所恢复，尤其是水泥和钢铁行业，因政府要求的减排政策而可能减少产能，从而利好相关行业。
• 重点关注公司：马鞍山钢铁（323 HK）。

3. 企业动态

CNBM（3323 HK）

• 宣布业务重组计划，将91%的中国 triumph 股权转移至蚌埠学院。
• 通过此次交易，CNBM 将获得一次性收益约6.45亿人民币。
• 重组旨在减少内部竞争，使公司专注于水泥、新材料和工程业务。

北汽集团（2333 HK）

• 2022年展望包括：
  • 坦克500：已获得约3万辆订单，预计在2022年第二季度开始交付，盈利能力高于坦克300。
  • Ora品牌：2022年目标销量为25万至30万辆。
    • Bullet Cat：定价15万至20万元，预计在2021年第一季度交付。
    • Thunder Cat：定价约20万元，预计在2022年第二季度交付。
    • Punk Cat：定位为B级SUV，价格区间为20万至25万元。
  • WEY品牌：推出包括一款MPV、两款轿车（一款A级轿车和一款C级跨界车）以及3-4款SUV的新车型，所有车型将配备DHT系统。
  • 电池供应：CATL与SVOLT的供应比例为1:1，2022年将引入国轩高科（Gotion）。

上海医药（2607 HK）

• 与德国Syntegon Tech合作，建立中国首个连续制造技术实验室。
• 该技术可缩短生产时间、降低成本，提高利润率并使药品更便宜。
• Syntegon拥有50年历史，是制药行业流程技术和包装解决方案的领先提供商。

紫光国微（2382 HK）

• 11月手机镜头组件和球面玻璃镜头出货量分别为4500万和2400万单位，同比增长11.2%和3.5%。
• 车用镜头组件出货量为500万单位，环比下降3.3%，同比下降24.9%。
• 出货量下降主要由于汽车行业关键零部件短缺，以及去年同期因疫情缓解带来的强劲表现。

关键信息

• 市场风险：恒大和佳兆业违约引发市场担忧，影响投资者信心。
• 经济数据：12月15日将公布中国11月工业生产、零售销售和固定资产投资数据。
• LPR关注：12月20日将公布1年期贷款市场报价利率，当前为3.85%。
• 行业动态：
  • 建材行业预计在2022年初期受益于政策支持和需求释放。
  • CNBM通过重组提升业务聚焦度。
  • 北汽集团在新能源汽车领域布局丰富，产品线多样化。
  • 上海医药引入连续制造技术，提升药品生产效率。
  • 紫光国微在手机镜头市场表现强劲，但车用镜头受供应链问题影响。

投资者提示

• 建议投资者密切关注即将发布的中国经济数据和LPR变化。
• 重点关注建材、新能源汽车及制药行业相关企业的动向。
• 注意国际投资风险，包括经济、政治、汇率波动和信息获取限制。
• 建议咨询专业财务顾问以评估投资风险和收益。

免责声明

• 本文为市场评论，不构成投资建议。
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