20240602-一德期货-一周海外宏观回顾与展望_12页_937kb

报告摘要

2024年6月2日张晨 / 寇宁

贵金属：
- 伦敦金：当前约2348美元/盎司，上周微涨52美元 (+0.22%)。
- 伦敦银：当前约3127美元/盎司，上周下跌90美元 (-0.29%)。
- 黄金/白银现货溢价：分别上涨16元/克 (+9.94%) 和8元/千克 (+8.32%)。
交易所持仓：
- COMEX黄金多头持仓：较前周下降13992手 (-4.65%)。
- COMEX白银多头持仓：较前周下降411手 (-25.64%)。
- COMEX黄金空头持仓：严重缩水20771手 (-29.29%)。
- COMEX白银空头持仓：基本不变 (+0.01%)。
ETF持仓：
- SPDR黄金ETF持有量：维持832.21吨 (+0.00%)。
- SLV白银ETF持仓量：下滑6.2吨 (-0.47%)。
其他：
- 美元指数：持续下跌11点 (-0.11%)。
- 美日汇率：小幅上升3日点 (+0.02%).
- 10年期美债收益率：小降5基点 (-0.11%）。
- 标普500：下跌27点 (-0.51%)。
- CDS利差（隐含违约风险）:未报告相关变化。
- VIX指数（恐慌情绪）：本周下滑30点 (下降幅度约2.44%)。
- 金银比：下降148点 (-1.93%)。
- 原油与黄金比：上涨134点 (+4.01%)。

就业市场： 继续追踪美国上周初请失业金人数(季节调整后)数据，认为其仍处于年内历史波动范围。
核心PCE通胀： 4月核心PCE物价指数同比降温至2.75%，环比降幅则为0.25%，显示通胀压力有所缓和，但仍高于联储潜在目标水平。
利率政策预期变化：
- 美联储态度：部分票委（如博斯蒂克）首次表态“所有选项都摆在桌面上”，并暗示如信息支持，政策调整窗口可能提前至9月。
- 市场预期：对年底前发生降息的次数定价有所下调（现为一次），但从票委言论看，当前并非普遍乐观，降息条件尚不成熟。
- 利率路径调整需观察：尽管降息讨论提前了，但数据显示新的稳定通胀趋势形成仍是关键。

日本： 税收预期情境对经济路径影响检验。
欧洲央行： 计划在6月4日公布货币政策决定并召开例行新闻发布会。
本周具体时间点：
- 6月3日（周一）: 美国发布5月ISM制造业PMI。
- 6月4日 (周二) : 美国公布4月工厂订单和JOLTs职位空缺；此外，同日发布5月ADP就业人数变动和非制造业PMI。
- 6月6日 (周四) : 发布截至6月1日当周的美国首次申领失业金人数。
- 6月7日 (周五) : 公布美国5月非农就业人数及失业率数据。

免责声明： 本报告由一德期货有限公司编制，仅供参考。不构成任何投资建议或保证。市场有风险，投资需谨慎。具体投资决策请自主判断或咨询专业人士。