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电子行业周报总结（2014/09/30）

核心内容

本报告为2014年9月30日发布的电子行业周报，主要分析了当前消费电子行业的发展动态、投资观点及重点推荐公司。尽管媒体对iPhone 6 Plus的“弯曲门”事件进行广泛报道，但其热销趋势未受影响，苹果产品仍是高端市场的主要选择。同时，报告指出半导体行业迎来政策利好，为相关公司带来新的增长机会。

主要观点

1. iPhone热销不受媒体抹黑影响：

   • iPhone 6/6 Plus在发布后三天销量突破1000万台，市场反应热烈。
   • 尽管存在“弯曲门”争议，但实际需求强劲，媒体负面报道不会影响其销售表现。
   • 高端手机市场中，iPhone 6/6 Plus几乎成为唯一选择，将为供应链公司带来稳定业绩。

2. 英特尔与紫光战略合作：

   • 英特尔投资90亿元人民币入股紫光旗下展讯和锐迪科，获得20%股权。
   • 双方合作开发x86架构与通信技术解决方案，拓展市场，提升市场份额至近10%。
   • 展讯将利用英特尔的晶圆制造能力提升自身芯片设计水平，抢占市场。

3. 消费电子行业战略性反攻机会：

   • 四季度消费电子行业迎来增长机会，重点关注指纹识别、NFC、无线充电等技术相关的标的。
   • 半导体行业政策频出，建议关注芯片设计、封测、材料等领域的龙头企业。

4. 重点推荐投资组合：

   • 包括长盈精密、环旭电子、国民技术、同方国芯、欣旺达、远方光电、上海新阳、万润科技、劲胜精密、安洁科技、新海宜、光韵达、长电科技、信维通信、德赛电池、欧菲光、三安光电、阳光照明等公司。
   • 这些公司分别在不同细分领域具有竞争优势，如精密制造、封测、LED、半导体材料等。

关键信息

市场表现

• 电子（申万）指数本周上涨1.3%，上证综指小幅上涨0.8%。
• 沪深300指数上涨0.5%，中小板指和创业板指分别上涨1.3%和0.8%。
• 海外市场表现不佳，台湾信息科技指数下跌3.9%，费城半导体指数下跌1.0%，恒生资讯科技业下跌5.3%。

个股表现

• 涨幅前五：利达光电（31.1%）、光韵达（24.0%）、金运激光（17.2%）、众合机电（13.1%）、洲明科技（12.3%）。
• 跌幅前五：华映科技（-10.1%）、立讯精密（-4.1%）、瑞丰光电（-3.6%）、锦富新材（-3.4%）、深天马A（-3.1%）。

行业动态

• 白牌手机与平板市场：白牌手机市场增长强劲，预计2014年出货量达4.5亿支，平板市场预计达7400万台。
• LG推出自家处理器手机：LG计划在10月推出搭载自家处理器的智能手机，可能影响行业格局。
• 台湾触控面板产业：行业面临挑战，部分厂商缩减产能，但仍有部分企业保持稳定增长。
• 中国LED政策支持：东莞和重庆等地推出LED照明补贴政策，推动行业发展。
• 半导体政策支持：国家集成电路产业基金一期规模达1200亿元，推动国内芯片产业发展。

公司盈利预测及估值

投资建议

• 重点关注苹果供应链相关公司，如长盈精密、环旭电子、安洁科技等。
• 芯片设计、封测、材料领域值得关注，如国民技术、同方国芯、长电科技、上海新阳等。
• 4G手机和LED照明行业受益于政策支持，相关公司有较大的增长潜力。
• 考虑到行业性政策的推动，建议投资者把握半导体行业的战略性反攻机会。

风险提示

• 媒体负面报道可能对市场情绪产生影响，但实际需求强劲，不会对销量造成实质性影响。
• 半导体行业竞争激烈，需关注技术发展和市场份额变化。
• 投资者应结合自身情况，审慎决策，不应仅依赖投资评级。