20180521-东方财富证券-信息技术行业周报_贸易战暂缓但仍存风险_关注SaaS_15页_1mb

信息技术行业周报总结

核心内容

2018年5月21日发布的《信息技术行业周报》主要分析了中美贸易战对信息技术行业的影响，并重点聚焦于SaaS、人工智能、工业互联网、区块链与数字货币等细分领域的发展前景。同时，报告对行业动态、个股表现及未来投资方向进行了详细解读。

主要观点

1. 市场表现

• 上周东财信息技术行业下跌0.63%，跑输上证指数、沪深300指数和创业板指。
• 三级子行业中，通信运营涨幅最大（2.46%），基础软件跌幅最大（-3.31%）。
• 信息技术行业市盈率（TTM）为45.91倍，低于最近五年平均水平，但较沪深300指数仍有显著溢价（254.04%）。

2. 中美贸易战影响

• 中美联合声明对市场风险偏好有一定缓解，但未完全扭转局势，仍需警惕潜在风险。
• 联合声明未提及停止“中国制造2025”补贴，短期内国家对高新技术的支持不会退坡。
• 强调知识产权保护，利好SaaS类软件，因盗版用户回流可能增加正版软件采购。

3. 行业动态

人工智能

• 天津设立1000亿级AI基金，推动智能科技发展。
• 百度陆奇不再担任总裁，王海峰晋升为高级副总裁。
• 百度与极米合作成立AI无屏实验室，推动AI与产品结合。

自动驾驶

• 腾讯获深圳智能网联汽车路测牌照，推动自动驾驶技术落地。
• Mobileye与欧洲车企合作，提供自动驾驶技术。
• 上海扩大无人驾驶测试范围，助力智能网联车量产。

云计算与工业互联网

• 工信部发布《工业互联网APP培育工程实施方案》，推动工业互联网发展。
• 工信部提出五方面措施，包括培育平台、建设APP、推动设备上云、建设测试环境和完善支撑体系。

区块链与数字货币

• 迅雷发布区块链生态及云平台，助力技术落地。
• ofo成立区块链研究院，解决共享单车运营问题。
• HTC计划推出区块链手机，支持加密货币。

关键信息

个股表现

• 今年以来涨幅前十：彩讯股份、七一二、万兴科技、天地数码、天邑股份、长亮科技、润建通信、泛微网络、卫宁健康、平治信息。
• 今年以来跌幅前十：*ST信通、*ST凡谷、海能达、*ST沪普B、ST中安、邦讯技术、*ST大唐、奥维通信、新易盛、中天科技。
• 上周涨幅前十：深信服、天地数码、汇源通信、会畅通讯、威创股份、鑫茂科技、泛微网络、石基信息、中际旭创、中新赛克。
• 上周跌幅前十：北讯集团、梅泰诺、网达软件、赛为智能、大智慧、真视通、东山精密、天泽信息、航天信息、东土科技。

投资建议

• 长期关注：人工智能相关股票。
• 看好：垂直行业SaaS龙头广联达（002410），建议关注石基信息（002153）。
• 谨慎看好：用友网络（600588）。

风险提示

• 技术进步不及预期。
• 传统行业信息化进程不及预期。
• 全球局势不确定性导致的系统性风险。

行业重点关注公司

会议前瞻

总结

本报告指出，中美贸易战虽暂缓，但风险仍未完全消除，建议投资者保持谨慎。同时，强调了SaaS、人工智能、工业互联网和区块链等领域的投资机会，特别看好广联达和石基信息等公司。整体来看，信息技术行业在政策支持和技术创新双重驱动下，具备长期发展潜力，但需关注技术与行业信息化进程不及预期等风险。