20231017-长江期货-期货市场交易指引_21页_501kb

宏观金融

• 股指：震荡运行，【3070,3130】区间内多头谨慎持有。
• 黑色建材：螺纹钢维持区间【3570-3700】；热卷产需矛盾延续；铁矿石短线观望。
• 能源化工：原油建议利用期权做多波动率；乙烯类建议多单减持、空头逢高空布局。
• 有色金属：铜、铝、镍维持震荡，操作区间范围明确；黄金白银短线偏强震荡。
• 农产品：豆粕震荡；玉米无单边趋势；鸡蛋震荡，提供正套建议。
• 综合：出口及需求疲软，国内钢价重心下移；油价波动率上升为原油配置提供机会；政策预期边际温和边际改善。

投资建议与关注点

• 多部门协作：关注宏观经济数据发布（如社融、贷款）、美联储加息动态、国内政策动向。
• 期权策略：利用期权工具应对波动率机会，尤其是原油方向。
• 风险提示：终端需求不振与宏观环境不确定性仍将持续影响市场风险收益比。

总体操作提示

• 区间交易为主；
• 沿趋势滚动做多；
• 积极利用正套策略规避系统性风险。

宏观评论与风险提示：

• 避险情绪持续发酵；
• 美联储继续加息的可能性依然存在；
• 实体经济复苏缓慢形成三大底线。