> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融期权早报总结 ## 核心内容概述 本报告汇总了近期主要金融期权标的的市场行情及期权因子数据，重点分析了上证50ETF、上证300ETF、创业板ETF、中证1000股指、上证500ETF和华夏科创50ETF等期权品种的表现，并结合市场波动率、持仓量PCR、成交量PCR等关键指标，提出了相应的期权策略建议。 ## 主要观点 ### 1. 市场整体表现 - **上证指数**：收盘价4093.25，下跌0.32%，成交量12343.96亿元，较前日增加1407.70亿元。 - **上证50**：收盘价2927.93，下跌0.09%，成交量1557.16亿元，较前日增加293.33亿元。 - **沪深300**：收盘价4786.33，下跌0.28%，成交量6938.54亿元，较前日增加743.48亿元。 - **中证1000**：收盘价8362.74，下跌1.40%，成交量6236.97亿元，较前日增加653.07亿元。 - **中证500**：收盘价8295.21，下跌0.97%，成交量5650.97亿元，较前日增加631.46亿元。 - **深证成指**：收盘价15043.45，下跌0.88%，成交量8198.02亿元，较前日增加608.48亿元。 ### 2. 期权标的ETF市场表现 - **510050（上证50ETF）**：昨日收盘价3.001元，上涨0.004元，涨幅0.13%，成交量1310.51万份，较前日增加332.50万份。 - **510300（上证300ETF）**：昨日收盘价4.801元，上涨0.06元，涨幅128.98%，成交量1008.52万份，较前日增加3476万份。 - **159915（创业板ETF）**：昨日收盘价3.728元，上涨0.03元，涨幅0.80%，成交量1458.09万份，较前日减少403.41万份。 - **588000（华夏科创50ETF）**：昨日收盘价1.508元，上涨0.021元，涨幅1.37%，成交量2557.88万份，较前日增加195.61万份。 - **588080（易方达科创50ETF）**：昨日收盘价1.463元，上涨0.019元，涨幅1.28%，成交量940.72万份，较前日减少1.60万份。 - **159922（深证500ETF）**：昨日收盘价3.330元，下跌0.027元，跌幅0.80%，成交量693.98万份，较前日增加55.66万份。 - **159919（深证300ETF）**：昨日收盘价5.005元，下跌0.010元，跌幅0.20%，成交量291.28万份，较前日增加43.44万份。 - **000852（中证1000）**：昨日收盘价8362.74元，上涨118.50元，涨幅1.40%，成交量6236.97亿元，较前日增加653.07亿元。 ### 3. 期权因子分析 #### (1) 量仓PCR - **上证50ETF**： - 看涨期权成交量356,975，较前日减少157,160。 - 看跌期权成交量279,161，较前日减少21,424。 - 成交量PCR为0.78，较前日变化0.20。 - 持仓量PCR为0.8303，位于近一年来的37.14%水位。 - **上证300ETF**： - 看涨期权成交量462,142，较前日减少215,120。 - 看跌期权成交量394,892，较前日减少2,824。 - 成交量PCR为0.85，较前日变化0.27。 - 持仓量PCR为0.8935，位于近一年来的40.00%水位。 - **创业板ETF**： - 看涨期权成交量962,118，较前日减少195,419。 - 看跌期权成交量776,520，较前日减少113,651。 - 成交量PCR为0.81，较前日变化0.04。 - 持仓量PCR为1.291，位于近一年来的74.69%水位。 - **中证1000股指**： - 看涨期权成交量172,541，较前日增加31,582。 - 看跌期权成交量137,456，较前日增加21,771。 - 成交量PCR为0.80，较前日变化-0.02。 - 持仓量PCR为0.9504，位于近一年来的48.16%水位。 #### (2) 压力支撑位 - **上证50ETF**： - 平值行权价为3.4元。 - 压力位为3.1元，支撑位为2.9元。 - 加权隐波率为15.28%，较前日下降15.51%。 - 年平均隐波率为17.63%，HISV20为14.26%。 - **上证300ETF**： - 平值行权价为5.25元。 - 压力位为4.9元，支撑位为4.7元。 - 加权隐波率为16.47%，较前日下降16.79%。 - 年平均隐波率为18.23%，HISV20为17.39%。 - **创业板ETF**： - 平值行权价为2.95元。 - 压力位为3.7元，支撑位为3.4元。 - 加权隐波率为30.94%，较前日下降61.36%。 - 年平均隐波率为31.62%，HISV20为31.82%。 - **中证1000股指**： - 平值行权价为6600元。 - 压力位为8500元，支撑位为8000元。 - 加权隐波率为23.20%，较前日下降0.22%。 - 年平均隐波率为23.44%，HISV20为23.34%。 ### 4. 波动性策略建议 - **上证50ETF**：建议构建**买入看涨+看跌期权组合**（如：B_510050C2605C3000，B_510050P2605P2900）以获取标的大幅波动的方向性收益。 - **上证300ETF**：建议构建**买入看涨+看跌期权组合**（如：B_510300C2605C4900，B_510300P2605P4700）。 - **创业板ETF**：建议构建**买入看涨+看跌期权组合**（如：B_159915C2605C3800，B_159915P2605P3650）。 - **中证1000股指**：建议构建**买入看涨+看跌期权组合**（如：B_IM2605C8600，B_IM2605P8100）。 ## 关键信息 - 所有期权品种的隐含波动率均处于相对高位，表明市场对未来波动性预期较强。 - 成交量PCR和持仓量PCR数据显示，市场参与者对波动性策略的兴趣较高。 - 压力位和支撑位分析有助于识别潜在的价格波动区间。 - 无明确的方向性策略建议，主要建议基于波动性策略。 ## 免责声明 本报告由五矿期货有限公司发布，旨在提供市场分析和策略建议。五矿期货有限公司已具备商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货交易咨询等业务资格。本报告基于可靠资料来源，力求提供精确的数据和客观的分析，但对因此可能导致的任何损失不承担责任。本报告不构成买卖建议，也不提供量身定制的交易建议，仅供参考。投资者应独立评估交易和战略，并在必要时咨询专业财务顾问。 ## 公司信息 - **公司总部**：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **电话**：400-888-5398 - **网址**：www.wkqh.cn