> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融期权早报总结 ## 核心内容概览 本报告提供了2026年4月13日金融期权市场的关键数据与分析，涵盖了多个ETF及股指期权的市场表现、期权因子研究以及策略建议。报告主要关注上证50ETF、上证300ETF、创业板ETF、深证300ETF、深证500ETF、上证500ETF及中证1000股指期权的行情走势和相关指标。 --- ## 主要观点与关键信息 ### 一、金融市场重要指数概况 | 重要指数 | 指数代码 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额（亿元） | 额变化（亿元） | |----------------|----------------|----------|--------|----------|----------------|----------------| | 上证指数 | 000001.SH | 3986.22 | 20.05 | 0.51% | 9556.64 | 531.82 | | 上证50 | 000016.SH | 2899.58 | 14.82 | 0.51% | 1228.20 | 142.29 | | 沪深300 | 000300.SH | 4636.57 | 70.34 | 1.54% | 6257.18 | 1252.72 | | 中证1000 | 000852.SH | 7998.23 | 76.79 | 0.97% | 4949.92 | 286.38 | | 中证500 | 000905.SH | 7969.36 | 70.73 | 0.90% | 4339.22 | 358.90 | | 深证成指 | 399001.SZ | 14309.47 | 313.21 | 2.24% | 7441.67 | 1272.30 | - 上证指数、上证50、沪深300、中证1000、中证500和深证成指均上涨。 - 深证成指涨幅最大，达到2.24%，成交额增幅也最大。 - 沪深300涨幅为1.54%，成交量和成交额均显著增加。 --- ### 二、期权标的ETF市场概况 | 标的 | 标的合约 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量(万份) | 量变化 | 成交额(亿元) | 额变化 | |----------------|----------------|----------|--------|----------|--------------|----------|--------------|----------| | 深圳100ETF | 159901.SZ | 3.616 | 0.105 | 2.99% | 69.20 | 26.09 | 2.48 | 0.97 | | 创业板ETF | 159915.SZ | 3.437 | 0.117 | 3.52% | 1393.33 | 666.61 | 47.66 | 23.59 | | 深证300ETF | 159919.SZ | 4.839 | 0.074 | 1.55% | 217.38 | 31.18 | 10.51 | 1.64 | | 深证500ETF | 159922.SZ | 3.194 | 0.028 | 0.88% | 179.82 | -86.31 | 5.78 | -2.65 | | 上证50ETF | 510050.SH | 2.972 | 0.014 | 0.47% | 485.00 | 109.39 | 14.44 | 3.33 | | 上证300ETF | 510300.SH | 4.642 | 0.070 | 1.53% | 906.39 | 201.43 | 42.03 | 9.79 | | 华夏科创50ETF | 588000.SH | 1.437 | 0.022 | 1.55% | 2545.71 | -149.88 | 36.78 | -1.51 | | 易方达科创50ETF| 588080.SH | 1.393 | 0.020 | 1.46% | 980.84 | 59.08 | 13.72 | 1.04 | - 创业板ETF涨幅最大，达352.41%，成交量和成交额均大幅上升。 - 深证500ETF成交量下降，成交额也略有减少。 - 华夏科创50ETF和易方达科创50ETF均小幅上涨，成交量有所波动。 --- ### 三、期权因子研究 #### 1. 上证50ETF期权（510050） - **成交量PCR**：0.66，较前日下降0.05 - **持仓量PCR**：0.79，位于近一年来的31.84%水位 - **压力位**：3.1 - **支撑位**：2.9 - **隐含波动率**：加权隐波率为15.75%，年平均为17.67%，HISV20为18.59% #### 2. 上证300ETF期权（510300） - **成交量PCR**：0.65，较前日下降0.09 - **持仓量PCR**：0.83，位于近一年来的24.49%水位 - **压力位**：4.6 - **支撑位**：4.6 - **隐含波动率**：加权隐波率为16.73%，年平均为18.29%，HISV20为20.80% #### 3. 创业板ETF期权（159915） - **成交量PCR**：0.74，较前日下降0.21 - **持仓量PCR**：1.32，位于近一年来的79.59%水位 - **压力位**：3.4 - **支撑位**：3.3 - **隐含波动率**：加权隐波率为28.70%，年平均为31.48%，HISV20为32.21% #### 4. 中证1000股指期权（MO） - **成交量PCR**：0.65，较前日下降0.08 - **持仓量PCR**：0.92，位于近一年来的36.33%水位 - **压力位**：8300 - **支撑位**：7800 - **隐含波动率**：加权隐波率为22.88%，年平均为23.80%，HISV20为32.67% #### 5. 上证500ETF期权（510500） - **隐含波动率**：维持在均值0.1767上方水平波动 - **压力位**：8300 - **支撑位**：7800 - **隐含波动率**：加权隐波率为22.88%，年平均为23.80%，HISV20为32.67% --- ### 四、期权策略建议 - **方向性策略**：无明确建议 - **波动性策略**：建议构建**卖出看涨+看跌期权组合策略**，以获取时间价值收益，并根据市场波动动态调整持仓头寸。 #### 具体策略示例： - **上证50ETF**：S_510050_2604P2850 和 S_510050_2604C3200 - **上证300ETF**：S_510300_2604P4400 和 S_510300_2604C4800 - **创业板ETF**：S_159915_2604P3100 和 S_159915_2604C3500 - **中证1000股指**：S_MO2604P7400 和 S_MO2604C8400 --- ## 免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，所有信息基于可靠来源，力求准确。 - 本报告仅供参考，不构成买卖建议。 - 报告未考虑读者的个人财务状况，建议交易者独立评估交易策略。 - 未经五矿期货有限公司书面许可，不得复制、传播或存储本报告内容。 - 本报告不代表协会观点，仅供交流使用。