20160617-华南证券投资顾问-华南投顾晨讯_15页_799kb

台灣股市總結

核心內容

台灣股市在6月15日表現疲弱，加權指數下跌112點，形成「紡鐘長黑K」，成交量縮減，持續處於修正格局。櫃買指數下跌0.24%，形成「長上影倒鐘小黑K」，勉強守住五日均線，漲跌家數為208/434。整體來看，台股表現偏弱，市場情緒偏保守。

主要觀點

• 加權指數：下跌112點，收8494點，形成下降三法的空方型態，創拉回修正以來波段新低。
• 櫃買指數：下跌0.24%，形成「長上影倒鐘小黑K」，勉強守住五日均線，但未脫離五日橫盤區間。
• 法人買賣超：外資與自營商均呈現買超，但投信買超有限，整體市場買氣偏弱。
• 強勢股：個股表現以跌深反彈為主，包括漢微科、佳世達、廣隆、味全、東洋等。
• 弱勢股：權值股如台積電、鴻海、台塑化等領跌；蕨果概念股如大立光、可成等拉回修正；其他個別修正或漲多拉回股如宏達電、群聯等。

今日盤勢預測

預計週五（6/17）台股加權指數將在8450~8525點區間震盪。櫃買指數受漢微科漲停影響抗跌，但因各級均線糾結，後市仍以區間震盪為主，中小型題材股可依基本面操作。

未來注意事項

• 台股重要法說會公司：F-君耀、F-芮特等。
• 美國重要經濟數據：新屋開工率、建築許可等。
• 國際股市：美國股市收漲，英國政壇事件影響市場情緒；國際油價下跌，美元避險增加。

國際股市概況

• 亞股：上海、深圳、香港、日經、南韓均下跌。
• 美股：道瓊上漲92點，收17733點；標普500上漲6.4點，收2077點；那斯達克上漲9.9點，收4844點。
• 歐股：英國、法國、德國下跌，俄國與印度漲跌不一。
• 國際油價：下跌1.80美元，收每桶46.21美元。
• 匯率：新台幣32.39，人民幣6.58，日圓103.93，歐元1.13。
• 美國10年期公債殖利率：6月15日為1.59%。
• 重要國際股：LDK Solar ADR、超微、聖馬丁國際等漲幅較大；中國重汽、先鋒自然資源、阿齊煤炭等跌幅較大。

總體經濟概況

• 美國6月NAHB房屋市場指數：由58點上揚至60點，顯示房市改善。
• 美國5月CPI：月增0.2%，年增1.0%，核心CPI年增2.2%。
• 歐元區5月CPI：年增率為-0.1%，仍處於通縮狀態。
• 英國央行：維持既有貨幣政策，對英國脫歐公投提出警告。
• 日本央行：維持既有貨幣政策，並警告日元過度升值的風險。
• 印尼央行：連續4次降息，基準利率降至6.50%，以刺激經濟。

重點新聞評論

• 紡織雙雄：儒鴻與聚陽受全球經濟放緩與越南競爭影響，營運不佳。
• 聚陽營收目標下修：從15%降至5%，並調整擴產計畫。
• 中日新擬11月下櫃：被ASML以1000億元收購，將從櫃買市場下市。
• 友達：將在適當時機擴大OLED投資，優先發展穿戴與VR產品。
• 新日光：預期下半年太陽能市場會改善，但第二季與第三季獲利仍受價格影響。
• 台泥：受大陸房市強彈影響，預期Q2每股稅後純益上看0.52元。
• 凱美改選：智寶人馬取得五席董事，將向公平會申報結合。
• 東陽：5月獲利創新高，預期全年營運持續成長。
• 佳世達：積極發展工業4.0智慧工廠解決方案，可望成為營收成長動能。
• 漢翔：籌組A-Team，切入航太高值化應用，預期2017年放量。

投資建議

• 台灣顯示器：與ASML合作，技術互補，有助提升競爭力。
• 友達：面板產業供給過剩壓力緩和，P/B值低，為逢低買進時機。
• 東陽：營運成長動能強，建議逢低買進。
• 佳世達：智慧工廠解決方案具備成長潛力，建議在本益比7~11倍之間操作。
• 漢微科：被ASML收購，技術與市場整合後可望提升營運表現。
• 聚陽：營收目標下修，建議觀望其後續營運改善。
• 陸客來台限縮：對觀光業者衝擊大，建議維持中立。
• 元大金控：朝「證券、銀行、保險三大支柱」發展，不排除併購機會。

原物料行情

• DRAM價格：持續下跌，DDR3 4Gb 1600下跌3.7%。
• 原油：紐約與布蘭特原油均下跌，價格受市場情緒影響。
• 黃金：現貨價格下跌1.0%。
• 銅、鉛、鎳：價格均有下跌。
• BDI：下跌1.0%，反映船運市場疲軟。

筹碼動向

• 上市市場三大法人進出：外資買超華亞科、智易、台光電等；投信買超仁寶、兆豐金等；自營商買超佳世達、宏達電等。
• 櫃買市場三大法人進出：外資買超台燿、穩懋、世界等；投信買超元太、先豐、高技等；自營商買超先豐、兆利、宜鼎等。

結論

整體而言，台灣股市受國際局勢影響，表現偏弱，但個股機會仍存。建議投資者關注具有技術整合與產業轉型的公司，如友達、東陽、佳世達等，並留意市場動態與政策變化，以調整投資策略。