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福建卓越鸿昌环保智能装备股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概览

福建卓越鸿昌环保智能装备股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于环保型砌块自动成型装备研发、生产与销售的企业，致力于推广环保、节能的新型装备，提高固体废弃物再利用率。公司成立于2006年4月，2009年12月整体变更为股份有限公司，股本为6,000万股，法定代表人为傅志昌。

公司主要产品包括环保型砌块自动成型装备及配套设备、配件，如免托板、海格力斯、全自动机、半自动机、基本型机电液一体化成型设备、墙板切割线等，产品广泛应用于房屋建筑、路桥建筑、市政工程等领域。

主要观点与关键信息

一、公司治理结构

公司已建立较为完善的法人治理结构和制度约束机制，但实际控制人傅志昌通过鸿昌投资间接控制公司70%的股权，并担任董事长兼总经理，对其经营决策具有较强影响力，存在控制不当的风险。

二、业务模式与产品特点

公司采用“整体解决方案”模式，为客户提供从方案设计、厂区布局、工艺流程设计到设备提供、安装调试、售后服务等一体化服务。主要产品包括全自动、半自动、基本型等砌块成型设备，以及墙板切割线，具备较高的智能化程度、稳定性和耐用性。

三、财务状况

• 资产与负债：截至2014年9月30日，公司资产总计为311,796,246.23元，资产负债率为52.84%。
• 盈利能力：公司2014年1-9月净利润为27,163,209.81元，毛利率为41.90%，净资产收益率为18.50%。
• 现金流：2014年1-9月经营活动产生的现金流量净额为33,010,354.67元，每股经营活动产生的现金流量净额为0.55元。

四、风险提示

1. 实际控制人控制不当风险：傅志昌通过鸿昌投资控制公司70%的股份，若其行使控制权不当，可能影响公司及其他股东权益。
2. 原材料成本波动风险：钢材为主要原材料，价格波动对公司营业成本有较大影响。
3. 汇率变动风险：公司外销比例较高，汇率波动可能影响盈利水平。
4. 应收账款坏账风险：截至2014年9月30日，公司应收账款为6,782.22万元，存在一定的坏账风险。
5. 所得税优惠政策变动风险：公司目前享受15%的所得税优惠，若未能延续该政策，将影响净利润。
6. 历史关联方占款问题：公司曾存在关联方占款问题，但目前已无此类情形。
7. 下游行业需求风险：公司产品依赖下游建筑行业需求，若固定资产投资萎缩，可能影响市场需求。
8. 未决诉讼风险：公司面临一起未决诉讼，若败诉可能对公司经营造成一定影响。

五、股东结构

• 控股股东：鸿昌投资持股70%，为公司实际控制人傅志昌所控制。
• 主要股东：兴旺投资持股25%，卓越咨询持股5%，均为公司法人股东。
• 实际控制人关系：傅志昌与傅秀清为夫妻，与傅晓雪为父女，与傅成博为父子，股东间存在密切关系。

六、子公司及参股公司

• 全资子公司：泉州有为进出口贸易有限公司，主要负责进出口业务。
• 参股公司：宏骏小贷，持股16%，未涉及重大资产重组。

七、历史沿革与股本形成

公司经历了多次股权转让及增资，2009年12月整体变更为股份有限公司，股本为6,000万股。2014年9月，公司更名为“福建卓越鸿昌环保智能装备股份有限公司”。

八、主要机构

• 主办券商：东兴证券股份有限公司
• 律师事务所：北京市中伦（深圳）律师事务所
• 会计师事务所：大华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：开元资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司

公司未来发展

公司未来将继续专注于环保智能装备的研发、生产和销售，推动自动化程度更高的产品发展，同时加强应收账款管理，以降低流动资金周转压力。此外，公司可能采取远期或期货交易以应对钢材价格波动，并通过外汇操作降低汇率风险。公司还计划进一步扩大海外市场份额，提升国际竞争力。