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红塔早报总结

核心内容概览

红塔早报提供了多个板块的市场分析与投资策略，涵盖金融、有色、黑色、能化及油脂油料等，旨在为投资者提供市场动态与操作建议。报告内容包括市场走势、基本面分析、技术面判断以及周度参考区间。

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投资策略概要

金融板块

• 核心观点：上证指数上涨0.98%，成交地量，血氧仪概念股爆发，北向资金净买入39亿元。旅游、电力板块领涨，种业、供销社、汽车、鸡肉、胎压监测板块领跌。
• 期指表现：IF2301下跌0.42%，IH2301上涨0.13%，IC2301下跌0.29%。
• 基本面：金融稳定法草案首次审议，国家卫健委强调“乙类乙管”是主动措施，移民政策恢复，居民储蓄倾向上升，购房意愿下降。
• 技术面：30分钟图中30、60均线呈多头排列，但短线震荡，建议观望。

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有色板块

概述

• 供给端：进口铜精矿偏松，TC回落但仍处高位；精铜冶炼产能增加，产量增长；贵州电网要求电解铝厂减负荷，影响产能约40万吨。
• 需求端：电力投资托底，但疫情导致精铜杆开工率回落；新能源汽车增速放缓；铝下游订单减少，开工率走弱。
• 锌：11月产量环比增加0.6%，同比增加0.99%；1~11月累计同比减少16%。冶炼厂利润高，供应宽松，支撑减弱。
• 镍：进口亏损缩窄，国内供应过剩趋势不变；库存方面，上期所库存下降，保税区库存上升；不锈钢需求疲软。
• 技术面：沪铜震荡，量能放大，多空分歧；建议短线观望。

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黑色板块

铁矿石

• 基本面：宏观利好接近尾声，钢材需求预期和钢厂补库支撑价格高位震荡；供给端发运量、到港量回落，需求端钢厂开工率高于去年同期。
• 库存：港口库存微降，厂内库存小幅增加。
• 技术面：预计短期震荡，周度参考区间【770，850】。

螺纹钢

• 基本面：现货成交低迷，价格稳中偏强；钢厂利润受压缩，产量环比下降；疫情和寒潮抑制需求，冬储意愿不足。
• 成本支撑：原料价格坚挺，成本支撑增强。
• 技术面：预计高位震荡，周度参考区间【3850，4100】。

焦炭

• 基本面：第四轮提涨落地，企业利润修复；但需求端用钢减弱，下游补库需求减少。
• 库存：港口库存微降，厂内库存增加。
• 技术面：预计震荡偏弱，周度参考区间【2600，2850】。

焦煤

• 基本面：国内煤矿开工回落，供应收紧；进口蒙煤高位偏稳；下游焦企开工有限，刚需提振不足。
• 技术面：预计震荡调整，周度参考区间【1850，2050】。

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能化板块

原油

• 基本面：俄罗斯宣布禁止向遵守西方价格上限的客户供应石油，该政策将于2023年2月1日生效，持续至7月1日。该声明未超预期，但对油价有一定支撑。
• 策略：短期反弹，操作建议逢低试多。

PTA

• 基本面：国内需求修复，但终端提前放假及聚酯低负荷将形成拖累，PXN偏高，中期有压缩预期。
• 策略：短期偏强震荡，操作建议逢低试多。

塑料

• 基本面：供需相对平衡。
• 策略：短期震荡，价格区间为7950-8250，建议观望。

橡胶

• 基本面：基本面疲弱，轮胎厂开工率下降，内需低迷，疫情放开后终端需求受抑制。
• 策略：短期震荡，价格区间为12600-13150，建议观望。

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油脂油料板块

豆油

• 基本面：美国大豆出口检验量小幅下降，但累计仍高于去年同期。
• 技术面：反弹突破压力位，不建议追高，建议观望。

棕榈油

• 基本面：印尼下调毛棕榈油参考价格，出口关税与专项税保持不变。
• 技术面：反弹突破压力位，不建议追高，建议观望。

豆粕

• 基本面：巴西12月大豆出口量略低于预期。
• 技术面：技术面下破后回调，波动较大，建议多看少动，观望。

菜粕

• 基本面：无明显驱动因素。
• 技术面：以震荡为主，建议观望。

玉米

• 基本面：加工企业库存小幅增加。
• 技术面：反弹冲高，但下跌趋势未变，建议观望。

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