20221019-红塔期货-红塔早报_4页_217kb

红塔早报总结

核心内容

红塔早报提供了多个金融与商品品种的投资策略分析，涵盖金融板块、有色板块、油脂油料板块以及能化板块。报告从基本面和技术面两个角度对各品种进行分析，并给出相应的操作建议。同时，报告也附有投资咨询业务资格信息和免责声明，强调内容仅供参考，不构成投资建议。

主要观点

金融板块

• 上证指数：收光脚中阴，跌幅1.19%，成交平稳，北向资金净卖出60亿元。
• 期指：IF2210、IH2210、IC2210均下跌，其中IH2210跌幅最大（2.01%）。
• 十年期国债：收平，未出现明显波动。
• 技术面：30分钟图中30、60均线呈多头排列，但短线震荡，建议观望。

有色板块

• 铜：供应偏宽松，国内9月产量环比增长6%，预计后期供应压力加大。需求端电网基建和新能源带动开工，但地产拖累铜管开工。
• 铝：国内库存小幅去库，但欧洲铝厂仍面临减产风险，整体供应偏紧。
• 锌：9月产量不及预期，预计10月产量小幅回升，供应偏紧支撑沪锌。
• 镍：国内产量小幅下滑，表观消费回升，纯镍库存垒库。印尼镍产品可能加征关税，但影响有限。不锈钢需求回暖，但终端需求有限。
• 技术面：沪铜指数震荡收阴，建议逢高做空；其他品种技术面偏弱震荡，建议观望。

油脂油料板块

• 豆油：供应有限，库存持续下降，现货基差跌势放缓，建议观望。
• 棕榈油：库存周度增加，支撑已破位，需等待后续确认，可少量逢高试空。
• 豆粕：现货价格普遍下跌，但贸易商未出现恐慌抛售，建议观望。
• 菜粕：技术面接近支撑位，但无明显反弹迹象，建议观望。
• 玉米：新玉米收购价小幅上涨，港口价格稳定，建议观望。

能化板块

• 原油：短期承压回落，但OPEC+减产和欧盟制裁支撑油价。国内防疫政策抑制需求，三大机构下调需求预测，长期或进入区间震荡。
• PTA：供应端因疫情和检修收敛，需求端聚酯开工率回升，短期建议观望。
• 橡胶：供应端受台风和降雨影响，原料价格涨跌互现，终端需求偏弱，建议短空。

关键信息

投资咨询业务资格

• 金融板块：李大荣，投资咨询号Z0001610，从业资格号F0231478，邮箱lidarong@hongtaqh.com。
• 有色板块：罗明辉，投资咨询号Z0010226，从业资格号F0268405，邮箱luominghui@hongtaqh.com。
• 黑色板块：罗奕萌（Z0012339，F0275278），赵利梅（F3053474），邮箱luoyimeng@hongtaqh.com，zhaolimei@hongtaqh.com。
• 能化板块：赵欧娅，投资咨询号Z0017180，从业资格号F3067732，邮箱zhaouya@hongtaqh.com。
• 油脂油料板块：许治平，投资咨询号Z0016162，从业资格号F3056217，邮箱xuzhiping@hongtaqh.com。

免责声明

• 本报告由红塔期货有限责任公司发布，仅供内部参考。
• 报告内容基于公开信息和市场分析，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断并承担操作风险，公司不承担因此产生的任何损失。

操作建议汇总

总体市场判断

整体市场呈现震荡偏弱格局，部分品种如铜、锌、原油等受供需变化影响较大，建议投资者保持谨慎，以观望为主，关注市场动态和政策变化，避免盲目操作。