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红塔早报总结

核心内容概述

《红塔早报》提供了各主要投资板块的市场分析与操作建议，涵盖金融、有色、油脂油料等板块，内容涉及市场走势、基本面变化、技术面分析及投资策略。报告整体基调偏谨慎，建议投资者以观望为主，避免盲目操作。

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投资策略概览

金融板块

• 市场表现：上证指数震荡，微涨0.05%，北向资金净卖出38亿元。
• 期指走势：
  • IF2209：收4020.2，下跌0.76%，基差3.4点。
  • IH2209：收2712.4，下跌1.08%。
  • IC2209：收6130.2，上涨0.21%。
• 十年期国债：收101.605，下跌0.07%。
• 操作建议：技术面显示30分钟图中30、60均线空头排列，短线调整，建议观望。

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各板块简述

有色板块

• 铜：

  • 7月铜矿砂及其精矿进口量环比减少7.77%，同比增加0.62%。
  • 精炼铜进口量环比下滑19.82%，同比增长11.25%。
  • 基本面：供给端受四川限电影响，产能停产，需求端受限电影响开工率下滑。
  • 技术面：沪铜指数今日下跌收阴，量减仓增，短线震荡偏弱，建议逢高做空。

• 铝：

  • 供给端因四川限电导致产能停产，后续复产需时间。
  • 需求端受限电影响，下游加工企业开工率继续下滑至65.4%。
  • 技术面：短线震荡偏弱，建议观望。

• 锌：

  • 2022年6月全球锌市供应短缺1,400吨，5月修正为短缺1,900吨。
  • 2022年1-6月全球锌市供应过剩27,000吨，同比由短缺转为过剩。
  • 7月精炼锌进口量环比减少17.09%，同比下降93.94%。
  • 技术面：建议观望，待趋势明朗后再操作。

• 镍：

  • 镍铁国内减产，但印尼回流导致供应过剩。
  • 镍中间品进口同比大增，7月镍巯进口27万吨，镍湿法中间品进口8.98万吨。
  • 需求端不锈钢厂因亏损和限电减产，新能源带动硫酸镍消费但无经济性。
  • 技术面：现货升水下跌，库存偏紧，建议关注后续走势。

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油脂油料板块

豆油

• 基本面：预计2022/2023年度产量为55.25亿蒲式耳，较上一年度增长21.2%。
• 价格：9月1日广东一级豆油贸易商价格10410元，较上日下跌410元。
• 基差：9月基差报y2301+920。
• 技术面：上方支撑位已破，下方支撑效果待观察，整体震荡偏弱，建议观望。

棕榈油

• 价格：9月1日广州港口24度棕榈油价格8940元，下跌548元。
• 基差：9月基差报p2301+700。
• 技术面：支撑已破，需等待后续确认，可少量逢高试空，设置好止损线，目标在下一个支撑位。

豆粕

• 价格：9月1日江苏地区豆粕主流报价4400-4500元/吨，基差报m2301+550。
• 技术面：已到达下方强力支撑位，支撑力度较强，不建议追空，后续震荡偏弱，建议多看少动，观望为主。

菜粕

• 技术面：已到达下方强力支撑位，支撑力度较强，但无明显反弹迹象。
• 操作建议：建议多看少动，观望为主。

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关键信息汇总

• 金融板块：IF、IH、IC期指均下跌，十年期国债微跌，建议观望。
• 有色板块：铜、铝、锌、镍均面临供给和需求端压力，建议以逢高做空或观望为主。
• 油脂油料板块：豆油、棕榈油、豆粕、菜粕均处于震荡偏弱状态，建议观望或少量试空。
• 免责声明：报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需谨慎操作。

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投资咨询团队信息

板块	咨询顾问	投资咨询号	从业资格号	邮箱
金融板块	李大荣	Z0001610	F0231478	lidarong@hongtaqh.com
有色板块	罗明辉	Z0010226	F0268405	luominghui@hongtaqh.com
黑色板块	罗奕萌	Z0012339	F0275278	luoyimeng@hongtaqh.com
	赵利梅	-	F3053474	zhaolimei@hongtaqh.com
能化板块	赵欧娅	Z0017180	F3067732	zhaouya@hongtaqh.com
油脂油料板块	许治平	Z0016162	F3056217	xuzhiping@hongtaqh.com