20240617-东海期货-研究所晨会观点精萃_7页_287kb

东海研究所2024年6月17日晨会观点总览

宏观与金融

1. 美元持续走强：美联储官员鹰派言论及法国股债市场波动导致风险偏好下降。
2. 国内金融数据疲软：5月M2增速降至7%，M1下降4.8%，市场情绪短期承压。
3. 股指与国债震荡：建议短期谨慎观望，市场需关注政策方向变化。

黑色与有色板块

1. 钢材与铁矿石：钢材需求偏弱，库存累增；铁矿石短期震荡，政策限产影响逐步显现。
2. 煤焦：现货价格反弹受供应增量预期支撑，但需警惕政策调整，短期轻仓试多。
3. 硅锰、硅铁：供需宽松叠加高库存，预计延续调整趋势。
4. 有色金属：
   • 铜：严阵以待宏观风险，警惕价格进一步下跌，短线操作为主。
   • 锌、铝、甲醇等：消费淡季压力下震荡偏弱运行。
   • 锂：供应稳，需求偏弱，进口增量预期存疑，继续震荡。

农业与能源

1. 农产品：
   • 生猪：供需博弈持续，价格或分化，产业逢高抛售压力较大。
   • 玉米：天气影响供应预期升温，短期震荡走强。
   • 美豆、蛋白粕、油脂类**：外盘波动主导，国内基差下行，关注库存及成本支撑。
2. 能源化工：
   • 原油与沥青**：需求疲软叠加产地供给担忧，震荡偏弱。
   • PTA、乙二醇：供需平衡拖累，久期多配建议保留，短期波动有限。
   • 聚合物品种**：供应复产对价格形成压制，关注宏观与原油动向。

贵金属

黄金：美联储稳利率预期及通胀回落提供了句点，7月仍有降息预期，维持逢回调做多。