20160816-中投证券-债券市场每日信息_17页_1mb
报告摘要
债券市场每日信息（2016-08-16）总结
核心内容概述
本总结梳理了2016年8月16日债券市场相关的国内外资讯、公司动态、新券发行及市场数据，涵盖宏观经济、政策动向、企业信用风险及市场表现等方面，旨在为投资者提供全面的市场信息参考。
国内资讯
1.1 PPP项目进展与挑战
- 项目规模：截至2016年上半年，全国PPP储备项目达9,285个，总投资预计超过10.6万亿元人民币，其中已落地项目投资超1万亿元。
- 政策动向：财政部正联合20个部委推进第三批PPP示范项目遴选，同时加快制度建设，推动PPP市场国际化。
- 挑战与问题：PPP改革面临观念转变不到位、政策衔接不配套、机构能力不足、信息公开不透明、民营资本参与率低及部分项目实施不规范等问题。
1.2 上海自贸区跨境金融监管
- 上海自贸区将构建跨境金融安全网，以自由贸易账户为基础，强化对本外币跨境资金流动的实时监测。
- 推行“长臂管理”机制，防止资金套利、套汇及洗钱行为。
- 落实商业银行“展业三原则”，加强反逃税、反洗钱、反恐怖融资等监管。
1.3 发改委推动重大项目建设
- 下半年发改委将着力推进重大项目建设，以稳增长、补短板、保就业为目标。
- 重点支持中西部铁路、棚户区改造、水利、城市地下综合管廊等项目，增加就业岗位。
- 通过政策调整，支持新经济形态发展，推动创业就业。
1.4 中国旅游业持续增长
- 旅游业连续六个季度增长，成为经济增长的重要引擎。
- 2016年计划建设约500个自驾车房车营地，带动投资约350亿元。
- 预计全年国内旅游人数达44亿人次，增长约10%；入出境旅游人数增长约4%，国际旅游收入增长约5%。
1.5 外汇占款减少
- 7月央行口径外汇占款减少1,905.08亿元人民币，连续多月呈负增长趋势。
- 外汇占款余额为234,402.45亿元，反映资本外流压力较大。
海外资讯
2.1 日本负利率政策影响银行利润
- 日本金融厅预计负利率政策将导致三大银行2017年3月财年利润减少3,000亿日圆。
- 三菱日联金融集团利润减少1,550亿日圆，三井住友金融集团减少760亿日圆，瑞穗金融集团减少610亿日圆。
2.2 日本第二季GDP增长放缓
- 第二季度日本GDP环比年率增长0.2%，低于预期，为连续第二季扩张但增幅减缓。
- 通胀目标仍为2%，但经济复苏面临挑战，需进一步刺激政策。
2.3 日本央行可能调整货币政策
- 日本央行计划在9月政策检视中讨论基础货币目标调整，以应对可动用政策工具减少的问题。
- 有观点认为可能将目标从基础货币转向长期利率，以增强政策灵活性。
2.4 英国零售业表现
- 英国7月主要商业区客流量同比小幅上升0.3%，显示消费需求相对稳定。
- 公投退欧后，部分雇主缩减招聘计划，对员工培训投入减少。
2.5 英国房屋价格下跌
- 英国8月待售房屋价格创九个月最大跌幅，显示房地产市场承压。
- 伦敦及东南部地区跌幅最大，影响整体市场信心。
2.6 俄罗斯与沙特磋商稳定油价
- 俄罗斯能源部长称正在与沙特磋商，以促进油市稳定，但预计需至2017年才能恢复。
- 冻产机制仍可能成为讨论议题。
2.7 瑞士物价持续下降
- 瑞士7月生产者/进口物价较前月下跌0.1%，同比下降0.8%。
- 反映通胀压力持续，经济面临下行风险。
公司要闻
3.1 国泰君安发布风险提示
- 公司名称：盘山县国有资产经营有限公司
- 债券信息：
- 16盘山债、15盘山债、16盘山专项债
- 主体信用评级由AA-下调为A+，评级展望为稳定
- 风险提示：公司受地方财政收入下滑和政府债务率上升影响，盈利能力弱，资金占用高，需关注项目建设回款及政府支持的持续性。
3.2 北大方正收到证监会调查通知
- 因涉嫌违反证券法律法规，证监会对公司立案调查，影响其信用状况及市场信心。
3.3 西安民生集团重组进展
- 公司拟通过发行股份购买海南供销大集控股有限公司100%股权。
- 目前交易各方正在准备股权过户相关程序，部分交易方已就绪。
新券发行和昨日市场
4.1 新券发行预案（2016年8月15日）
| 发行人 | 券种 | 发行时间 | 发行量（亿元） | 期限（年） | 主体评级 |
|---|---|---|---|---|---|
| 陕西延长石油(集团)有限责任公司 | 短融 | 2016-08-15 | 30.0 | 0.7 | AAA |
| 华能澜沧江水电股份有限公司 | 短融 | 2016-08-15 | 30.0 | 0.7 | AAA |
| 中国南方航空股份有限公司 | 短融 | 2016-08-15 | 20.0 | 0.5 | AAA |
| 中国建材股份有限公司 | 短融 | 2016-08-15 | 20.0 | 0.7 | AAA |
| 国电山东电力有限公司 | 短融 | 2016-08-15 | 15.0 | 0.7 | AAA |
| 中国重型汽车集团有限公司 | 短融 | 2016-08-15 | 10.0 | 0.7 | AA+ |
| 上海松江城镇建设投资开发有限公司 | 短融 | 2016-08-15 | 8.0 | 0.7 | AA+ |
| 浙江沪杭甬高速公路股份有限公司 | 短融 | 2016-08-15 | 7.0 | 1.0 | AAA |
| 连云港港口集团有限公司 | 短融 | 2016-08-15 | 3.0 | 0.5 | AA |
| 国泰租赁有限公司 | 短融 | 2016-08-15 | 3.0 | 0.7 | AA |
| 江苏汇鸿国际集团股份有限公司 | 短融 | 2016-08-15 | 3.0 | 0.7 | AA+ |
| 富通集团有限公司 | 短融 | 2016-08-15 | 5.0 | 1.0 | AA+ |
| 瓮福(集团)有限责任公司 | 短融 | 2016-08-15 | 5.0 | 1.0 | AA |
| 黄山旅游集团有限公司 | 短融 | 2016-08-15 | 3.0 | 1.0 | AA+ |
| 北京京客隆商业集团股份有限公司 | 短融 | 2016-08-15 | 3.0 | 1.0 | AA |
| 江西省建工集团有限责任公司 | 短融 | 2016-08-15 | 2.8 | 1.0 | AA |
| 中国供销集团有限公司 | 公司债 | 2016-08-15 | 10.0 | 3.0 | AAA |
| 天津城市基础设施建设投资集团有限公司 | 公司债 | 2016-08-15 | 10.0 | 10.0 | AAA |
| 海宁市资产经营公司 | 公司债 | 2016-08-15 | 5.0 | 7.0 | AA+ |
| 中静新华资产管理有限公司 | 公司债 | 2016-08-15 | 2.5 | 6.0 | AA |
| 广州地铁集团有限公司 | 企业债 | 2016-08-15 | 24.0 | 3.0 | AAA |
| 内江市兴元实业有限责任公司 | 企业债 | 2016-08-15 | 10.0 | 7.0 | AA |
| 重庆巴源建设投资有限公司 | 企业债 | 2016-08-15 | 7.5 | 7.0 | 0 |
| 中粮集团有限公司 | 中票 | 2016-08-15 | 50.0 | 3.0 | AAA |
| 厦门航空有限公司 | 中票 | 2016-08-15 | 13.0 | 3.0 | AAA |
| 安徽省交通控股集团有限公司 | 中票 | 2016-08-15 | 10.0 | 5.0 | AAA |
| 福建省能源集团有限责任公司 | 中票 | 2016-08-15 | 10.0 | 10.0 | AAA |
| 南京中电熊猫信息产业集团有限公司 | 中票 | 2016-08-15 | 10.0 | 3.0 | AA+ |
| 福建省交通运输集团有限责任公司 | 中票 | 2016-08-15 | 4.0 | 5.0 | AA+ |
市场表现
4.2 市场一览
- 国债收益率曲线：图表显示不同期限国债收益率情况，反映市场预期。
- 货币市场收益率：各主要国家货币市场收益率数据，显示资金成本变化。
- 银行间市场活跃个券：最活跃的国债、金融债、企业债及中短期票据。
- 交易所市场活跃个券：包括公司债、分离债存债及可转债。
国外主要经济金融数据
- LIBOR-OIS息差：反映市场流动性状况。
- 联邦储备基金期货利差：显示市场对美联储政策的预期。
- NYMEX原油期货价格：反映国际油价走势。
- 波罗的海干散货指数：衡量全球海运市场状况。
- 人民币NDF（12M）：反映市场对人民币汇率的预期。
- JP Morgan EMBI全球核心指数：衡量新兴市场主权信用风险。
- 标普500波动率指数：反映市场对美国股市的波动预期。
- 美国10年TIPS隐含通胀率：显示市场对美国通胀的预期。
- 美国BBB级公司债利差：反映公司债市场信用状况。
- 美国30年住房按揭贷款利率：影响房地产市场。
- 欧元区存款与回购利率差：反映欧元区货币政策及市场流动性。
- 欧元互换与银行间基准利率差值：显示欧元区金融市场状况。
- 欧洲央行隔夜银行存款：反映欧洲央行流动性投放情况。
信用评分原则与结果
- 评分依据：基于公司公开信息，以主体评分为主，债券条款为辅。
- 评分范围：0-5分，0.25分为基本划分区间。
- 不涵盖B以下级别债券，未来如出现将进行跟踪调整。
研究团队与免责条款
- 研究团队：何欣（CFA），田元强（信用债研究）。
- 免责条款：本报告仅供参考，不构成投资建议，不承担相关法律责任。
以上为2016年8月16日债券市场信息的详细总结。
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