20230321-国海证券-电力设备行业专题研究_储能行业跟踪报告2_2022年我国电化学储能招中标数据分析与回顾_35页_1mb

报告摘要

储能行业跟踪报告：2022年我国电化学储能招标数据分析与回顾

核心内容概览

2022年我国电化学储能行业迎来快速发展，全年中标项目总规模达到16.1GW/34.5GWh。独立储能和光储项目贡献了绝大多数增量，其中独立储能占58.22%的功率和54.38%的能量，光储占28.40%的功率和31.31%的能量。区域分布上，山西、新疆、内蒙古、河北、山东、宁夏和湖南的招标规模超过2GWh。配储政策方面，新疆、西藏、山东、内蒙古等地的配储比例和时长显著高于常规的10%/2h，其中新疆、西藏配储比例时长乘积达80%*h以上，山东、河南等省也显著提升配储要求。实际配储情况显示，新疆、西藏、山东、内蒙古等地的平均配储时长乘积在60%*h以上，部分省份如山东、甘肃、湖北等实际配储远超政策要求。

主要观点

1. 招中标量分析

总规模：全年储能系统招中标总规模为16.1GW/34.5GWh。
项目类型：独立储能和光储项目占据主导，分别贡献58.22%和28.40%的功率，54.38%和31.31%的能量。
区域分布：
- 独立储能：山西、山东、宁夏、湖南等省区的独立储能项目规模均超2GWh。
- 新能源共建储能：新疆、河北、青海、西藏等地以新能源共建储能为主，占比超75%。
时间分布：项目中标集中在9月、10月，分别达7.05GWh和3.96GWh，占全年中标规模的43.74%和56.17%。

2. 招中标价格分析

储能系统均价：全年储能系统招标均价集中在1.50元/Wh附近。
独立储能EPC均价：独立储能EPC均价为1.95元/Wh，呈现较大省间差异。
光储项目：光储项目以储能系统招标为主，均价为1.51元/Wh，山东、海南均价较低，西藏、广东、江西均价较高。
风储项目：风储项目EPC和储能系统招标各占一半，储能系统均价为1.48元/Wh，省间和月度差异较小。
火储项目：火储EPC均价集中在2.2-2.8元/Wh，储能系统均价在1.7元/Wh左右。

3. 投资方分析

电力央企：电力央企是国内储能投资的主力，占比超过一半，其中“五大六小”发电集团是主要参与者。
华润、国家电投：分别领衔“六小”和“五大”发电集团的储能投资。
其他央国企：华朔能源、广东水电集团和京能集团是主要参与者，其中华朔能源项目集中于山西朔州市。
民营企业：多数民企参与独立储能项目，其中保定英利因光储项目规模较大而领先。

4. 中标方分析

EPC中标方：发电/工程企业占据80%的市场份额，以中国能建、中国电建为代表。
储能系统中标方：较为分散，电力设备企业、新能源设备企业和电池企业均有所参与。
电力设备企业：中国电气装备集团旗下公司（如许继电气、平高电气、山东电工）在EPC和储能系统中标中表现突出。
新能源设备企业：如时代电气、金风科技在EPC项目中表现较好，阳光电源、海博思创在储能系统中领先。
电池企业：比亚迪、南都电源、鹏辉能源等在EPC和储能系统中标中表现较好。

5. 投资推荐

重点关注：
- 具有客户资源优势的储能EPC和集成企业：【南网科技】、【许继电气】、【平高电气】、【国电南瑞】。
- 高压级联新技术方向企业：【金盘科技】、【智光电气】、【新风光】。
- 份额较高的大储PCS企业：【上能电气】、【科华数据】、【盛弘股份】。
- 具有价格竞争优势的电池企业：【鹏辉能源】、【亿纬锂能】、【南都电源】。
- 受益储能安全要求提升的温控企业：【英维克】、【同飞股份】、【高澜股份】、【申菱环境】。
- 同样受益储能安全要求提升的消防企业：【青鸟消防】、【国安达】。