20210521-华融期货-铁矿石日评_本周震荡下跌_2页_236kb

铁矿石市场周报总结

一、核心内容概述

本周铁矿石市场整体呈现震荡下跌趋势，铁矿石主力2109合约周内跌幅达7.59%，周五收盘价为1096.5元/吨，较上周一开盘价1186元/吨下跌90个点。市场整体受到供给端和需求端的双重影响，呈现偏弱运行态势。

二、主要观点

1. 本周行情回顾

• 铁矿石主力2109合约周内收出一根上影线70个点、下影线3个点、实体89.5个点的阴线。
• 周五收盘价为1096.5元/吨，较上周一下跌90个点，跌幅7.59%。
• 周内最高价1256元/吨，最低价1093.5元/吨。

2. 消息面分析

• 钢厂库存：45港进口铁矿库存环比减少22.3万吨至12510.6万吨，库存消费比为32.02，进口矿平均可用天数29天。
• 铁水成本：钢厂不含税平均铁水成本为3105元/吨。
• 矿山产量：4月份全国矿山企业精粉产量为2325.4万吨，环比增长4.1%，同比增长2.7%；产能利用率为68.5%，环比增长2.6%。
• BHP新矿投产：BHP在西澳大利亚州的SouthFlank矿区开始生产，预计年产量8000万吨，将提升其铁矿石品位和块矿比例。

3. 后市展望

供给端

• 澳大利亚与巴西铁矿发运总量环比减少223.6万吨，其中澳大利亚发往中国量环比减少188.6万吨，显示近期供应紧张。
• 国内发改委表示将加快国内铁矿新项目和在产资源接续项目建设，同时鼓励开发境外资源，以保障铁矿石供应。

库存端

• 本周45港进口铁矿库存环比下降，疏港量也有所减少，港口库存连续四周下降。
• 唐山限产政策影响钢厂采购意愿，导致疏港量减少。

需求端

• 4月全国生铁产量7597万吨，同比增长3.8%，日产253.2万吨。
• 1-4月粗钢产量同比大幅增长15.8%，钢厂铁水产量仍保持高位，显示需求强劲。
• 为完成年内粗钢压减任务，后期政策可能更加严格或范围扩大，需持续关注。

中长期趋势

• 由于供给端回落和需求端压力，预计铁矿石价格短期震荡偏弱。
• 需关注环保限产政策、需求变化及海外矿山供应情况。

三、技术面分析

• 周线：铁矿石2109合约跌破5周均线支撑，MACD指标有拐头向下的迹象。
• 日线：今日合约跌破30日均线支撑，MACD指标继续死叉向下运行，整体处于震荡偏弱走势。
• 支撑位：短期关注下方120日均线附近的支撑力度。

四、关键信息

• 铁矿石价格受供需关系影响，短期承压。
• 国内政策支持铁矿石供应，但环保限产可能抑制需求。
• 海外矿山如BHP的SouthFlank矿区投产，可能提升全球铁矿石供应质量。
• 投资者需关注政策变化、需求端调整及海外供应动态。

五、风险提示

• 本产品为投顾人员独立观点，不构成投资建议，仅供投资者参考。
• 期市有风险，入市须谨慎。

六、客户适配

• 适合所有客户使用，尤其适合日内短线交易者。
• 提供每日收盘后的分析师观点汇总，涵盖基本面、盘内表现、重大消息及操作建议。

七、免责声明

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