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碳酸锂市场分析总结（2024年06月06日）

核心内容概述

本报告分析了碳酸锂期货及现货市场的近期走势，结合产业链相关数据和宏观行业动态，指出当前碳酸锂市场整体处于弱势运行状态，价格持续下跌，短期内基本面难以改善。

基本面跟踪

期货价格走势

• 2407合约（收盘价）：99,800元/吨，较前一交易日下跌2,050元/吨，跌幅2.44%。
• 2411合约（收盘价）：104,000元/吨，较前一交易日下跌1,650元/吨。

成交量与持仓量

• 2407合约成交量：122,591手，较前一交易日显著下降。
• 2407合约持仓量：168,133手，近期持仓量有所增加，显示市场参与者观望情绪浓厚。
• 2411合约成交量：18,371手，成交量逐渐回升。
• 2411合约持仓量：49,334手，持仓量持续上升，市场预期偏弱。

基差分析

• 现货-2407合约基差：2,200元/吨，近期有所波动。
• 现货-2411合约基差：-2,000元/吨，表明现货价格低于远期合约。
• 2407-2411合约价差：-4,200元/吨，价差扩大，显示市场对远期价格预期偏弱。
• 电碳-工碳价差：3,700元/吨，电碳价格高于工碳，反映电池级产品溢价仍存。
• 现货-CIF价差：1,486元/吨，CIF价格有所回升。

产业链相关数据

• 锂盐价格：
  • 电池级碳酸锂：102,000元/吨，较前一交易日下跌1,800元/吨。
  • 工业级碳酸锂：98,300元/吨，持续下跌。
  • 电池级氢氧化锂：97,550元/吨，跌幅850元/吨。
• 消费端价格：
  • 磷酸铁锂（动力型）：42,000元/吨，价格持续下行。
  • 三元材料523、622、811价格分别下跌1,000元/吨、1,300元/吨、850元/吨。
  • 六氟磷酸锂：67,500元/吨，跌幅750元/吨。
  • 电解液（三元动力用）：27,850元/吨，价格基本稳定。
  • 电解液（磷酸铁锂用）：22,000元/吨，价格保持平稳。

宏观及行业新闻

1. 雅保进行100吨电池级碳酸锂售卖招标，最终成交价为100,505元/吨，较两周前下降超6,000元/吨，显示市场需求疲软。
2. 西藏珠峰锂盐湖提锂项目环评程序完成，即将进入最终审批阶段，可能对锂资源供应产生积极影响。
3. 成都市推动新能源汽车更新，提出到2027年新增注册登记新能源汽车30万辆以上，有助于提升锂需求，但短期内对价格支撑有限。

趋势强度

• 碳酸锂趋势强度：-1（弱）
• 趋势强度分类：-2（最看空）至2（最看多），当前处于“弱”区间，表明市场整体偏空。

观点及建议

1. 价格走势：碳酸锂期货价格延续下跌，主力合约2407跌破10万元/吨，现货价格同样大幅下探。
2. 基本面分析：供应增加而需求疲软，导致价格持续下行，短期内基本面改善有限。
3. 仓单压力：仓单数量逐日增加，对价格形成一定压力。
4. 未来展望：在现实预期双弱背景下，碳酸锂价格预计弱势运行。若价格跌破部分锂盐厂成本线，可能导致减停产，届时价格或有反弹机会。

风险提示

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