20260305-中国银河-【银河传媒互联网岳铮】行业动态_2026.2丨跨端新品驱动游戏市场增长,大厂抢占AI流量入口_3页_562kb

行业动态总结 2026.2 | 跨端新品驱动游戏市场增长，大厂抢占AI流量入口

核心内容概述

本报告聚焦2026年2月传媒互联网行业的关键动态，涵盖影视、游戏、营销及AI四大领域，分析市场表现、行业趋势及投资机会，旨在为投资者提供有价值的参考。

主要观点与关键信息

1. 影视行业：头部影片虹吸效应显著

• 市场表现：2026年2月全国电影票房为77.93亿元（含服务费），同比下降51.58%，但环比增长296.59%。
• 头部影片：《飞驰人生3》以36.40亿元的单月票房位居榜首，占当月票房的46.7%。
• 新片预期：截至2026年3月1日，预计3月将有30部新片上映，市场热度持续。

2. 游戏行业：长青产品与新品驱动增长，客户端与出海表现强劲

• 市场数据：2026年1月国内游戏市场实际销售收入32.69亿元，同比增长4.47%，环比增长2.77%。
• 细分市场：
  • 移动游戏市场实销收入226.21亿元，同比下降1.52%，环比增长1.8%。
  • 客户端游戏市场实销收入82.36亿元，同比增长14.97%。
• 版号发放：2026年2月国产游戏版号发放146款，同比增长32.7%，显示政策支持与市场信心。
• 新品动态：完美世界旗下《异环》定档4月23日，Taptap预约量达533万，市场关注度高。

3. 营销行业：总量增长，结构分化明显

• 广告市场：2025年1-12月广告市场整体花费同比增长5.4%，12月单月广告花费同比增长5.9%。
• 行业分化：
  • 增投行业：邮电通讯（+89.1%）、个人用品（+72.6%）、娱乐及休闲（+20.7%）、IT产品及办公自助化服务（+28.6%）。
  • 下滑行业：食品（-4.0%）、药品（-13.9%）、酒精类饮品（-12.5%）、化妆品/浴室用品（-4.6%）。

4. AI行业：模型能力加速升级，大厂抢占流量入口

• 模型发展：国内Seedance2.0、智谱GLM-5与MiniMax在多模态视频生成、工程化任务完成及生活场景渗透方面布局；国外Google与Anthropic在模型推理能力与Agent规划等维度实现功能升级。
• AI红包活动：
  • 豆包借助春晚视觉创作，提升AI在C端用户的认知。
  • 千问通过“请客计划”推广AI购物性能，提升品牌曝光。
  • 元宝以抽奖与社交玩法提升用户活跃度与AI创作频次。
• 行业意义：AI红包大战不仅是技术端研发向C端应用的过渡，也是用户习惯培养的重要一步。

投资建议

• AI应用商业化前景广阔：随着AI技术不断成熟，其在消费端的应用将加速，建议关注AI赋能的视频工具及相关产业链。
• 游戏行业持续增长：客户端游戏与出海业务表现稳健，结合长青产品与新品发布，游戏市场具备长期增长潜力。
• 影视行业头部效应明显：春节档影片表现强劲，后续新片有望延续市场热度，关注头部影片表现及内容创新。

风险提示

• 市场波动风险：影视与游戏行业受政策、经济环境及用户偏好影响较大，存在不确定性。
• 技术落地风险：AI技术在实际应用中可能面临用户接受度、数据安全及技术成熟度等问题。
• 行业竞争加剧：营销与AI领域竞争激烈，企业需持续创新以保持市场份额。

相关报告与团队介绍

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  • 《【中国银河传媒互联网】2026年度策略：核心资产筑安全边际，优质内容+AI应用燃增长引擎》
  • 《行业动态 2026.1 | AI应用催化密集，同时关注春节档表现》
  • 《行业动态 2025.12 | 进口影片表现亮眼，看好26Q1游戏行业表现》
• 分析师团队：
  • 岳铮：中国银河证券传媒互联网行业分析师，S0130522030006，美国约翰霍普金斯大学金融学硕士，美国佐治亚大学金融学学士，2020年加入银河证券研究院。
  • 祁天睿：中国银河证券传媒互联网行业分析师，S0130525080003，复旦大学泛海国际金融学院金融硕士，清华大学经济管理学院经济学学士，2023年7月加入银河证券研究院。

评级体系

• 行业评级：
  • 推荐：相对基准指数涨幅10%以上。
  • 中性：相对基准指数涨幅在-5%~10%之间。
  • 回避：相对基准指数跌幅5%以上。
• 公司评级：请参考具体公司分析报告。