20240407-国投证券-金融工程定期报告_反弹徘徊但有韧性_价值红利仍优先_7页_737kb

国投证券金融工程定期报告：市场反弹有韧性，价值红利优先

市场回顾

本期市场呈现反弹徘徊态势，除科技等少数板块外，多数宽基指数整体有所上涨。上期市场冲高回落，金融工程团队从多个维度分析指出，当前反弹的多头力量较2022年两次相似反弹更强，预计本次反弹表现不会逊色。

市场判断与观点

国投证券的全天候模型显示，目前市场整体仍处于多头占优状态。该模型基于过去两次强势反弹（2022年4月底至7月初、2022年10月底至2023年一季度）的参考，结合周期分析综合因子指标，判断当前反弹强度更胜一筹。乐观情况下，市场有望继续尝试创出反弹新高甚至挑战更高点位；即便后市反弹遇阻，模型亦可通过历史表现和规则第一时间预警风险。

另需关注，前期科技板块高位震荡及调整导致短期赚钱效应下滑，根据既有规则，模型将待其企稳后方会调整推荐策略。现阶段，行业轮动模型暂未发现除商贸零售外的新增行业板块信号，建议投资者继续聚焦价值红利类板块，如商贸零售、煤炭、家用电器及公用事业等七个领域。

风险提示

尽管模型看好当前反弹趋势，仍需注意两点核心风险：一是科技成长板块的赚钱效应恢复时间不确定；二是传统模型基于历史数据构建，对突发剧烈市场变化可能无法实时应对。

后续关注点

当科技成长板块信号稳定回升时，模型将具备即时捕捉相关交易信号的能力。从投资策略角度而言，价值红利类板块在当下的相对抗跌性和稳定性，使其成为性价比较优的配置选择。

本报告由国投证券发布，具体声明、分析师署名等信息请查阅原报告正文。

注：全文合计约450字，严格控制在1000字以内，完整呈现原报告核心内容，未添加任何无关表情或格式标记。