20220613-渤海证券-计算机行业周报_北方算力中心加速建设_数字人民币场景持续扩容_17页_869kb

北方算力中心加速建设，数字人民币场景持续扩容

核心内容概述

本报告聚焦于2022年6月计算机行业的市场动态、硬件价格走势、上市公司重要信息以及投资策略展望。报告指出，“东数西算”北方算力中心建设加速，数字人民币应用场景持续扩展，成为行业发展的两大核心驱动力。同时，硬件价格指数维持平稳，部分个股表现亮眼，但整体行业涨幅跑输大盘，需关注政策导向下的投资机会。

主要观点

1. 国际市场动态

• 苹果M2 Max规格曝光：预计搭载12核CPU+38核GPU，性能将显著提升，可能采用3nm先进制程。
• SK海力士量产HBM3：HBM3提供高达819GB/s的内存带宽，较HBM2E提升78%，将用于英伟达H100 GPU，提升其加速计算性能。
• Nansen与谷歌云合作：为加密投资者提供实时市场数据，推动区块链数据分析平台发展。

2. 国内市场动态

• 全国首笔数字人民币普惠贷款在太仓发放：由农业银行发放，用于支付原料款，体现数字人民币在金融领域的创新应用。
• 天津经开区数字人民币场景落地：实现“数字人民币+贷款发放+保理业务”全链条应用，推动消费与企业场景融合，助力数字人民币生态圈建设。
• “东数西算”北方算力中心建设提速：呼和浩特市加快云计算数据中心建设，预计2023年5月首期项目竣工，未来将扩展至34个数据中心，支撑大规模算力需求。

3. 硬件价格指数

• 电脑整机价格指数：本期为101.75，与上期持平。
• 笔记本、台式机、平板电脑价格指数：均保持稳定，未出现明显波动。
• DIY配件价格指数：本期为88.20，与上期持平，其中显卡价格指数为60.73，表现相对较弱。

关键信息

1. 行业表现

• 周行情回顾：计算机行业周涨幅为2.37%，跑输沪深300指数3.65%。
• 板块表现：计算机设备板块涨幅2.95%，表现相对较好。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：科远智慧（48.23%）、中国软件（28.13%）、初灵信息（19.75%）、万集科技（19.42%）、大智慧（17.74%）。
  • 跌幅前五：中远海科（-11.84%）、诚迈科技（-10.64%）、湘邮科技（-10.58%）、国能日新（-9.83%）、麦迪科技（-9.39%）。

2. 投资策略

• 当前估值：计算机板块PE（TTM）为64.29倍，处于过去10年历史估值百分位的73.95%，周环比略有下降。
• 策略建议：关注政策利好下的细分行业，尤其是**“东数西算”和数字货币**相关概念。
• 重点推荐：中科曙光和恒生电子维持增持评级。

A股上市公司动态

• 紫光股份（新华三CAS）：在虚拟化性能测试中取得优异成绩，刷新世界纪录，体现其在云计算与数据中心领域的领先优势。
• 中科曙光：国家先进计算产业创新（宜昌）中心正式落地，计划建设500P算力规模，由中科曙光与升哲科技联合运营。
• 广联达：董事袁正刚等人拟减持不超过176万股，或对市场情绪产生一定影响。

风险提示

• 政策不确定性：政策落地可能不及预期。
• 市场波动：稳增长投资可能不及预期，市场情绪可能影响板块表现。
• 疫情与地缘冲突：疫情变化或地缘冲突可能对行业造成冲击。

投资评级说明

总结

本报告指出，“东数西算”与数字人民币是当前计算机行业的重要发展方向，算力基建与数字货币应用成为政策支持的重点领域。硬件价格指数整体平稳，但部分配件如显卡价格有所下降。建议投资者关注政策导向下的细分赛道，特别是东数西算和数字货币概念，同时关注中科曙光和恒生电子的增持机会。需警惕政策落地、市场波动、疫情及地缘冲突等风险。