20230611-太平洋-新能源周报（第42期）_硅料加速探底_重视海外市场_34页_2mb

新能源周报（第38期）总结：硅料加速探底，重视海外市场

一、行业观点及投资建议

1. 新能源汽车

   • 核心观点：看好龙头成长性，海外需求是结构性机会。宁德时代与特斯拉合作关系深化，海外渗透率低、空间大，核心成长公司应加速出海（如亿纬锂能在匈牙利建厂）。
   • 新技术引入：钠电池（欣旺达、孚能科技）、复合集流体（金美新材料）、大圆柱电池（远景动力）等领域投资窗口期开启。
   • 推荐标的：特斯拉、宁德时代、亿纬锂能、比亚迪，以及钠电池、复合电池箔相关企业。

2. 光伏

   • 核心观点：硅料加速探底，海内外需求共振。终端装机方或加速入场，产业链利润分配优化。推荐龙头无畏周期，如晶澳、晶科、隆基等。
   • 新技术：XBC/TOPCON电池片、钙钛矿产业链、异质结技术值得关注。
   • 海外市场：欧盟、美国本土产能扶持政策明显，中国企业加速出海（如协鑫在斯里兰卡投资）。

3. 风电

   • 核心观点：漂浮式海上风电大规模建设拉开帷幕（海南万宁项目中标），海缆招标积极信号显现。持续推荐“两海”主线（海工与海风）。
   • 推荐标的：泰胜风能、天顺风能、东方电缆等。

二、产业链价格追踪

• 新能源汽车：碳酸锂、氢氧化锂价格环比回升，电解液价格下降。
• 光伏：硅料价格持续下滑至底部区间，硅片、电池片、组件价格同步调整，国产片价环比降幅明显。
• 风电：造船板、废钢价格上涨，齿轮钢、铸造生铁价格变化较小。

三、行业新闻与政策

• 政策动向：国务院会议强调新能源汽车关键核心技术攻关，自然资源部鼓励立体设权用海（如海上风电与光伏）。
• 企业动态：协鑫斯里兰卡投资2亿美元建可再生能源项目，海上风电招标持续推进，中国风电巨头中标多个项目。
• 技术进展：宁德时代麒麟电池实现1000公里续航，欧盟氢能战略升级，全球储能电池产能扩张如印度20GWh项目签约。

四、公司与投资建议

• 推荐公司：晶澳、晶科、亿纬锂能、宁德时代、正泰新能、通威股份等，关注钠电池、高效电池片、漂浮式风电相关企业。
• 风险提示：需求不及预期、行业竞争加剧、政策变动风险、技术迭代不及预期等。

五、核心结论

• 短期策略：关注硅料底部机会、新技术扩散、海外需求增长，聚焦龙头与细分领域头部企业。
• 长期展望：光伏、储能、风电技术革新与全球布局并行，全球产业链重构下中国企业或抢占优势地位。