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市场综述总结

• 宏观

  • 陆家嘴论坛释放八项金融政策，利好跨境资金流动与外贸融资。
  • 中伊冲突加剧，对油价构成关键影响。
  • 美联储利率决议及FOMC会议受到关注。
  • 全球经济不确定性增加，避险情绪上升。
  • 尽管零售数据略弱，但薪资增长提振消费。

• 股债

  • 上证50下跌0.15%，沪深300上涨0.12%，中证500下跌0.09%，中证1000上涨0.53%。
  • 中证1000期货贴水0.5%，留意政策利多与技术性修复。
  • 中证1000指数期权一年期隐含波动率维持在21.2%，高于沪深300的15.6%。

• 策略

  • 原油：短期支撑源于去库和夏季旺季，关注中东局势和78美元区间。
  • 金属与矿石：铜震荡偏弱，铝仍受支撑但恐难持续；铁矿石短期维持震荡偏弱。
  • 黄金：波动加剧，若避险升温或利空出清可能上破3400美元，否则或回调至3350美元。
  • 石油：宏观与地缘冲突主导，适中策略为关注避险驱动。

• 黄金

  • 避险需求推升金价，但压制因素仍存，操作建议划分了上看3400与下看3350。

• 化工

  • 一篮子化工品：PTA供应端稳，库存低但纺织淡季；乙二醇短期偏多震荡；PVC与PP、Plastic基本面偏弱；纯碱与玻璃震荡维持底部区间；橡胶则倾向于看震荡反弹。

• 农产品

  • 玉米：受进口收紧、替代利好等影响支撑，但下游需求疲软；豆二短线震荡偏强。
  • 玉米、花生、豆粕、豆油价格各自展现区间震荡；棉花、生猪价格亦有此趋势。

• 金属

  • 沪铜测试岛形下沿，建议暂转防御；沪铝技术偏强，但基本面显示弱势；氧化铝、铸造铝合金则维持弱势运行。

• 黑色

  • 不锈钢、螺纹钢、热卷维持震荡行情，各方维稳建议区域偏低，操作偏多；铁矿石关注库存去化速度。

• 金属

  • 沪铜、沪铝、碳酸锂、氧化铝、工业硅、多晶硅各有判断，多数建议区间操作或暂时观望。

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