金融期权：市场信心不足，股指继续磨底行情-20231116-宝城期货-16页_674kb

报告总结

市场表现：今日各股指震荡小幅下跌，沪深两市成交额8506亿元，超4000只个股下跌；北向资金净卖出2191亿元。市场信心不足，股指继续处于磨底行情。

核心观点：宏观需求偏弱与增量资金有限制约股指反弹空间，市场情绪谨慎，股票估值难以明显提升，股市以存量博弈为主。

期权分析：各ETF和指数期权的成交量和持仓量的PCR（比率价差率）数据表明市场对看跌期权的偏好较高。平值期权的隐含波动率普遍处于较高水平，部分显著高于标的30日历史波动率，显示市场价格波动预期较大。

操作建议：考虑到短期内股指震荡筑底，平值期权的隐含波动率处于正常分位区间，建议继续持有卖出宽跨式期权策略，但该建议仅供参考，不构成投资建议。

免责声明：本报告基于市场公开数据和研究报告分析，仅供参考，不构成任何投资建议。投资者应自主作出投资决策。