20230120-宝城期货-能化早报_3页_199kb

宝城期货能化早报总结 - 2023-01-20

核心内容概述

本报告主要分析了能源化工板块中沪胶、甲醇和原油三种期货品种的短期、中期及日内走势，并提供了相应的策略参考和核心逻辑分析。整体来看，三种品种均呈现震荡偏强的日内走势，但短期和中期仍以震荡为主。

主要品种策略分析

1. 沪胶（RU）

• 短期走势：震荡
• 中期走势：震荡
• 日内走势：震荡偏强
• 策略参考：关注13300一线压力
• 核心逻辑：
  • 需求预期改善：国内防疫政策优化，胶市需求预期转好，重卡温和复苏，2023年供需偏紧。
  • 多头资金抢跑：市场多头资金介入，推动价格上涨。
  • 01合约逼仓风险：01合约持仓高于历史同期，存在软逼仓风险。
  • 原料供应不足：海南开割时间推迟，乳胶分流导致全乳原料不足。

2. 甲醇（MA）

• 短期走势：震荡
• 中期走势：震荡
• 日内走势：震荡偏强
• 策略参考：关注2750一线压力
• 核心逻辑：
  • 基本面预期改善：国内甲醇期货止跌反弹，期价震荡企稳。
  • 美国CPI回落：提振市场对美联储加息放缓的预期，增强商品做多人气。
  • 供应压力减轻：新增产能投放减速，春检季节临近，供应端压力缓解。
  • 下游需求复苏：2023年甲醇下游行业有望复苏，支撑价格。

3. 原油（SC）

• 短期走势：震荡
• 中期走势：震荡
• 日内走势：震荡偏强
• 策略参考：关注570一线压力
• 核心逻辑：
  • 美国原油库存数据偏空：库存持续累库，但并未影响油价反弹。
  • 消费预期支撑：美国寒潮提振取暖用油消费，中国民营汽油商提价改善裂解利润。
  • 美联储政策预期：CPI回落增强市场对加息放缓的预期，提振大宗商品做多情绪。
  • 金融与商品属性改善：短期金融属性和商品属性均有所改善，支撑油价偏强运行。

关键信息总结

• 价格走势：沪胶、甲醇和原油均呈现震荡偏强的日内走势，但短期和中期仍以震荡为主。
• 市场驱动因素：
  • 需求预期改善（沪胶、甲醇）。
  • 供应压力缓解（甲醇）。
  • 美国CPI回落及美联储加息预期变化（甲醇、原油）。
  • 金融属性与商品属性改善（原油）。
• 风险提示：
  • 沪胶存在软逼仓风险。
  • 甲醇供应端压力有望减轻，但需关注新增产能和下游需求恢复情况。
  • 原油库存数据偏空，但消费预期和金融属性支撑价格反弹。

投资建议与免责声明

• 投资建议：以上策略仅供参考，不构成投资建议。投资者应结合自身情况审慎决策。
• 免责声明：
  • 客户不应视本报告为作出投资决策的唯一因素。
  • 本报告不构成客户私人咨询建议。
  • 本公司不对因使用本报告内容而引致的任何损失负任何责任。
  • 建议客户在使用本报告前咨询独立投资顾问。

补充信息

• 价格计算方式：有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘的以昨日收盘价为起始价格，当日日盘收盘价为终点价格。
• 涨跌幅度划分：
  • 跌幅 > 1% 为下跌；
  • 跌幅 0%~1% 为震荡偏弱；
  • 涨幅 0%~1% 为震荡偏强；
  • 涨幅 > 1% 为上涨。

公司理念

• 服务国家：体现公司对国家战略的支持。
• 知行合一：强调理论与实践的结合。
• 走向世界：展示公司国际化发展愿景。
• 专业敬业：体现公司对专业性和责任感的重视。