物联网行业研究报告：物联网产业链全梳理-20210621-西南证券-391页_26mb

报告摘要

物联网产业链全梳理总结

核心内容概述

物联网（IoT）是技术驱动型行业，随着5G、边缘计算、AIoT和BloT等技术的逐步成熟，物联网产业链进入发展黄金期，市场规模快速增长。2020年全球物联网市场规模达到2480亿美元，预计到2025年将超过1.5万亿美元，复合增长率高达44.59%。本文梳理了物联网产业链上下游300余家相关企业，涵盖感知层、传输层、平台层和应用层，为投资者提供了详细的产业链分析。

主要观点

1. 技术驱动行业发展

5G技术：具备高速率、低延时、高可靠性、大带宽等优势，是物联网传输层的核心技术，推动大规模连接和数据交换。
边缘计算技术：通过将智能处理能力下沉至网络边缘，满足实时性、隐私性和带宽节省的需求，优化云计算系统性能。
AIoT技术：人工智能与物联网融合，提升智能化水平，自然语言处理和深度学习技术在多个领域得到应用。
BloT技术：区块链与物联网结合，提高数据安全性、可靠性和可追溯性，促进分布式数据流通和价值链共享。

2. 市场规模持续扩大

全球物联网设备数量从2019年的107亿台增长至2025年的251亿台，年均增长率超过12%。
中国物联网市场发展迅速，2020年市场规模达1.66万亿元，预计2022年将达到2.12万亿元。

3. 需求侧规模化应用

消费级应用市场在智能家居、智能音箱等领域增长迅猛。
产业级应用市场增速更快，预计2025年产业物联网连接数将实现4.7倍增长，远超消费物联网的2.5倍增长。
政策级应用市场如智能水表、智能燃气表等逐步落地，渗透率显著提升。

关键信息

市场预测

全球物联网市场规模：2020年为2480亿美元，预计2025年超过1.5万亿美元。
中国物联网市场规模：2020年为1.66万亿元，预计2022年将达到2.12万亿元。
5G连接数：预计2025年全球5G连接数将实现显著增长，推动物联网应用落地。

技术指标

5G三大应用场景：
- eMBB：用户体验速率可达100Mbps至1Gbps，峰值速度可达10至20Gbps。
- uRLLC：端到端时延为ms级别，可靠性接近100%。
- mMTC：每平方公里可连接100万台设备，电池寿命可达15年。

应用场景

车联网：推动自动驾驶、智能交通等。
智能家居：包括智能音箱、智能灯泡、智能门锁等。
智慧能源：如智能水表、智能燃气表等。
工业互联网：涉及智能制造、工业自动化、设备监控等。
智慧物流：包括智能仓储、无人配送、供应链管理等。
智慧医疗：如智能穿戴设备、远程医疗等。
智慧农业：如智能灌溉、环境监测等。
智慧城市：包括智慧灯杆、智慧停车、智能安防等。

重点企业推荐

感知层

乐鑫科技、博通集成、晶晨股份、中颖电子、和而泰、拓邦股份、贝仕达克、睿创微纳

传输层

移远通信、广和通、美格智能、日海智能、高新兴、有方科技、移为通信、华测导航、锐明技术、星网锐捷、鸿泉物联、国盾量子、亨通光电

应用层

小米集团、华米科技、极米科技、涂鸦智能、联想集团、宁水集团、青鸟消防、东方国信、图森未来、德赛西威、华阳集团、四维图新、中科创达、捷顺科技

风险提示

5G基础设施投资不及预期：可能影响物联网技术的落地速度。
5G应用场景拓展不及预期：可能制约物联网的市场规模增长。
行业内竞争加剧：可能导致利润空间压缩，企业需加强技术壁垒和市场拓展。

产业链结构

物联网产业链分为四个层级：

感知层：负责数据采集，包括芯片、模组、终端及感知设备。
传输层：负责数据传输，包括蜂窝通信、非授权频谱、授权频谱、卫星物联和量子通信。
平台层：负责数据处理和分析，包括通信厂商平台、互联网厂商平台、IT厂商平台、工业厂商平台、物联网厂商平台、AI平台、大数据企业、网络安全企业等。
应用层：基于平台层数据解决具体行业问题，包括智慧出行、智慧穿戴、智慧医疗、智能硬件、全屋智能、智慧城市、公共事业、智慧安防、智慧能源、智慧消防、智慧停车、智能支付、智能工业、智慧物流、自助售货、智慧农业、车联网、智慧地产等。

未来趋势

供给主导向需求驱动跃迁：市场规模扩大，专业细分领域成为重点。
产业物联网后来居上：车联网、智慧城市等应用场景逐步落地。
AIoT与BloT融合：提升物联网智能化水平和数据安全性，推动行业发展。

结论

物联网产业链正处于快速发展阶段，技术升级和政策支持是其主要驱动力。随着5G、边缘计算、AIoT和BloT等技术的成熟，物联网在消费级和产业级市场均展现出巨大的发展潜力。建议投资者重点关注感知层、传输层和应用层相关企业，尤其是车联网、智能家居、智慧能源、工业互联网等细分领域。同时，需警惕5G基础设施投资不及预期、应用场景拓展不及预期以及行业竞争加剧等风险。

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