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新三板市场总结（2017年09月27日）

核心内容

2017年9月26日，新三板市场整体表现略显疲软，做市指数下跌0.08%，报收于1004.84点。当日市场总成交金额为7.61亿元，其中做市转让成交2.24亿元，协议转让成交5.37亿元。新挂牌公司5家，无公司转为做市转让。截至26日，新三板挂牌企业总数为11590家，其中做市企业1439家。

整体市场估值PE为29.03倍，做市转让企业PE为33.14倍，协议转让企业PE为32.09倍。当日共有874只股票发生成交，整体日化换手率为13.2%。

主要观点

1. 市场表现

   • 做市指数小幅下跌，市场活跃度有所减弱。
   • 协议转让成交金额占比较大，表明市场更偏向于非做市交易。
   • 挂牌公司数量稳定，新增挂牌企业为5家，无新增做市企业。

2. 重要公司公告

   • 对外投资

     • 正恒动力：8000万元增资全资子公司，以增强其竞争力。
     • 中科三耐：6000万元设立控股子公司，扩展业务范围。
     • 优晟股份：5000万元设立全资子公司，提升综合实力。
     • 皓业彩瓷：4000万元增资参股子公司，促进持续发展。

   • 重大合同

     • 金居股份与郑州新区建设投资有限公司签订价值4.68亿元的施工合同。
     • 雷蒙德与融信租赁签订500万元的融资租赁合同。
     • 朗越能源与上瑞融资租赁签订190.56万元的融资租赁合同。

   • 重大资产重组

     • 丰海科技拟以4.9亿元现金收购高速科技46%股权，拓展市场影响力。
     • 正方股份拟以3081.62万元发行股票收购艾索盛龙、索福电子股权和软件著作权。
     • 圣泉集团拟以3000万元现金收购“鼻敏胶囊”的技术及临床批件，优化医药产业布局。
     • 日盛科技拟通过协议转让方式收购356万股股份，金额为356万元。

   • 其他公告

     • 华龙巨水、亿海蓝发布权益分派公告。
     • 诚盟装备、博冠股份发布高级管理人员变动公告。
     • 博汇特、金禾软件发布股票解除限售公告。

3. 市场动态

   • 华东地区新三板市场表现突出，尤其以杭州最为优异。
   • 杭州新三板企业数量达359家，位列全国第五；苏州和南京紧随其后，分别有288家和227家。
   • 从营收和净利来看，杭州和南京表现优异，而成都、武汉相对落后。
   • 从估值和成交额来看，杭州和南京领先，显示其较强的市场吸引力。

4. 无人零售投资趋势

   • 无人零售行业正处于资本密集型发展阶段，VC机构普遍看好无人货架这一细分领域。
   • 传统零售企业也在积极布局，如欧尚、居然之家、天虹百货等，为无人便利店提供支持。
   • 阿里、京东、腾讯、百度等互联网巨头尚未大规模投资，但阿里已布局“淘咖啡”和“盒马”，京东在建设无人便利店，阿里可能在后期跟进。

关键信息

• 市场数据

  • 做市指数：1004.84点，下跌0.08%。
  • 总成交金额：7.61亿元。
  • 挂牌企业总数：11590家。
  • 做市企业数量：1439家。

• 行业分布

  • 软件和信息技术服务业是主要行业，杭州、苏州、南京在该领域表现突出。
  • 批发业、零售业在华东地区有较大优势。

• 投资趋势

  • 无人零售领域吸引大量资本，VC机构偏爱无人货架。
  • 传统零售企业通过引入互联网团队进行转型。
  • 阿里、京东等互联网巨头尚未大规模投资，但已有布局。

• 风险提示

  • 系统性风险。
  • 新三板政策推进不及预期风险。

重要公司列表

结论

2017年9月26日，新三板市场整体表现稳定，但做市指数小幅下跌，市场活跃度有所下降。华东地区在新三板市场中表现突出，尤其以杭州为代表，拥有较多的挂牌企业和较高的营收与净利。无人零售领域成为资本关注的热点，VC机构和战略投资者纷纷布局，但BATJ等互联网巨头仍处于观望状态。市场风险提示包括系统性风险和政策推进不及预期风险。