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爱建证券有限责任公司晨会纪要总结（2018年8月24日）

核心内容概述

本次晨会主要围绕国内市场走势、行业动态、宏观经济政策及国际市场情况展开，对当日及近期市场表现进行了综合分析，并对未来市场走势提出了判断和操作建议。

国内市场分析

市场表现

• 股指震荡整理：周四沪深两市整体呈现宽幅震荡，股指围绕前一日收盘价波动，板块热点分化。
• 科技股活跃：通信软件、次新股、网络芯片和基因测序等科技相关板块涨幅居前，带动市场整体小幅回升。
• 传统行业调整：煤炭、钢铁、水泥、房地产等传统行业出现调整，市场情绪偏谨慎。
• 成交量低迷：市场成交量维持在年内较低水平，显示投资者信心不足，参与意愿较低。

市场判断

• 中美贸易战升级：美国对华加征第二轮关税，中国迅速回应，贸易战进入新的阶段，引发市场避险情绪。
• 政策基调未变：管理层仍以“防风险、稳杠杆”为主，IPO常态化和CDR发行预期未改变，市场资金供求失衡。
• 结构性行情为主：短期市场缺乏趋势性机会，更多表现为板块轮动。
• 技术面弱势：股指处于2650-2850点的箱体区间，面临均线压力，整体仍偏弱。

操作建议

• 短期策略：防范风险为主，控制仓位，精选个股操作。
• 长期趋势：市场信心仍需时间修复，需关注政策动向和贸易战演变。

行业动态与点评

1. 工业互联网建设推进

• 政策支持：工信部等多部门联合推进工业互联网建设，要求各地协同联动，加快项目建设与应用推广。
• 市场前景：政策进入实施阶段，工业互联网市场空间广阔。
• 相关公司：东土科技、宝信软件等。

2. 琼州海峡跨海隧道立项

• 项目背景：广东与海南之间将新建跨海隧道，总投资超1500亿元。
• 意义：有助于改善海南交通条件，促进区域经济发展。
• 相关公司：海南瑞泽、大东海A等。

3. 北京“新高考”方案发布

• 改革内容：2020年北京取消文理分科，实行等级性考试折算赋分制度。
• 影响：新高考改革将带来高中教学模式的变化，推动教育信息化发展。
• 相关公司：佳发教育、视源股份等。

宏观经济动态

1. 西部开发部署：国务院部署推进西部开发，强调交通、能源、水利等基础设施建设。
2. 中美关税升级：中方对美约160亿美元商品加征25%关税，贸易战进入新阶段。
3. 央行操作暂停：公开市场操作连续两日暂停，为维护流动性，央行未开展逆回购操作。
4. 经济普查条例修订：经济普查范围与《国民经济行业分类》衔接，增强灵活性。
5. 棚改政策调整：央行武汉分行建议逐步退出棚改货币化安置，转向实物安置为主。
6. PPP项目清理：财政部和发改委对PPP项目库进行清理整顿，大量项目被清退。

国际市场分析

主要指数表现

大宗商品走势

• 原油：NYMEX原油下跌0.40%，收于67.84美元。
• 黄金：COMEX黄金下跌0.89%，收于1191.8美元。
• 铜：LME铜下跌0.76%，收于5965美元。
• 大豆：CBOT大豆下跌1.87%，收于854.5美元。

其他信息

• 美联储观点：乔治表示倾向于2018年加息两次，中性利率在2.5%-3%。
• 欧洲央行：维持货币政策不变，关注贸易保护主义对经济信心的影响。
• 英国退欧指引：无协议退欧情况下，英国银行将默认遵守欧盟规则，可能影响数据共享与清算。

关键信息汇总

• 贸易战升级：中美关税互加，市场避险情绪加剧。
• 科技股反弹：受习总书记贺信影响，科技板块表现活跃。
• 市场信心不足：成交量低迷，投资者情绪谨慎。
• 政策调控持续：防风险、稳杠杆政策不变，市场资金供需失衡。
• 基建与改革：西部开发、新高考改革、PPP清理等政策影响行业走势。
• 国际环境复杂：美联储加息预期、欧洲央行维持政策、英国退欧不确定性增加市场波动。

重要免责声明

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