20260727-华鑫证券-鑫融讯_双融日报_5页_1mb

双融日报总结

核心内容概览

本报告为华鑫证券分析师万蓉发布的《双融日报》，主要内容涵盖市场情绪分析、热点主题追踪、主力资金与融资融券数据、行业分析及风险提示等。报告旨在为投资者提供市场情绪判断与相关行业投资机会的参考。

市场情绪分析

• 市场情绪综合评分：24分，处于“较冷”状态。
• 情绪等级划分：
  • 过冷（0-19）：股价普遍下跌，市场前景不明朗
  • 较冷（20-39）：市场波动较小，投资者观望情绪浓厚
  • 中性（40-59）：市场波动适中，投资者情绪稳定
  • 较热（60-79）：市场活跃，投资者信心较强
  • 过热（80-100）：市场极度活跃，投资者情绪极度乐观
• 策略建议：在“较冷”状态下，应谨慎操作，关注基本面良好的股票，避免追高。

热点主题追踪

1. 端侧 AI

   • 国家网信办发布7款手机端侧生成式人工智能服务备案信息，包括Apple智能、华为小艺等。
   • OpenRbuk数据显示，中国大模型周调用量突破23.450keV，连续10周位居全球首位。
   • 相关标的：中兴通讯（000063）、爱施德（002416）

2. NPO（近封装光学）

   • 腾讯云高管表示将大规模部署国产化算力，并计划在2026年第四季度部署NPO近封装光学超级节点。
   • NPO是国产GPU构建超节点更务实的技术路线，腾讯与华为在该领域形成合力，标志着NPO产业化与商业化加速。
   • 相关标的：星网锐捷（002396）、华丰科技（688629）

3. 电力

   • 入夏以来全国用电负荷屡创新高，7月14日达15.51亿千瓦，预计今夏最高负荷或达16亿千瓦。
   • 2026年“算电协同”首次写入政府工作报告，四部门联合印发29项重点任务。
   • 相关标的：长江电力（600900）、华能水电（600025）

资金流向分析

主力资金净流入前十（万元）

主力资金净流出前十（万元）

融资净买入前十（万元）

融券净卖出前十（万元）

关键信息与观点

• 市场情绪较冷：当前市场情绪处于“较冷”状态，投资者情绪观望，市场波动较小。
• 端侧AI热度上升：国家政策推动下，端侧AI服务备案增多，大模型调用量持续领先全球。
• NPO技术路线明确：腾讯与华为在NPO技术上形成合力，标志着国内NPO产业化进程加速。
• 电力行业需求旺盛：夏季用电负荷创新高，政策支持“算电协同”，电力板块迎来发展机遇。
• 资金流向分化：主力资金净流入与净流出均出现明显分化，部分个股受资金青睐，部分则面临抛压。
• 融资融券数据：融资净买入与融券净卖出数据反映市场对部分股票的乐观与悲观态度，需注意杠杆风险。

风险提示

• 宏观经济风险：可能出现意外下滑，影响市场整体表现。
• 地缘政治风险：国际局势变化可能对市场造成冲击。
• 流动性风险：市场可能因流动性收紧而出现调整。
• 政策风险：行业政策可能低于预期，影响企业盈利预期。

投资建议与策略

• 市场情绪较冷：建议投资者保持谨慎，关注基本面稳健的股票，避免追高。
• 资金流入标的：可关注融资净买入较多的个股，如东山精密、长川科技等。
• 融券净卖出标的：如格力电器、云南白药等，可能有较强的市场支撑。
• 行业选择：电力、NPO及端侧AI等板块具备一定投资机会，建议关注政策支持与技术进步带来的行业增长。

附注

• 华鑫市场情绪温度指标：基于指数涨跌幅、成交量、涨跌家数、KDJ、北向资金及融资融券数据构建，适用于震荡市的高抛低吸策略。
• 分析师介绍：万蓉为华鑫证券分析师，具备证券投资咨询执业资格，独立出具研究报告。
• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，不构成投资建议，投资者需自行评估风险并咨询专业顾问。