2023-06-13-艾德金融-港股月度策略报告_美联储6月或跳过加息_港股有望迎来反弹_11页_1mb

港股月度策略报告

概览

预计6月港股市场以反弹为主，有很大机会站稳20000点。市场五大因素利空不变，个股机会或增多。

宏观环境

1. 美联储可能6月跳过加息，7月加息预期上升。
2. 美国PCE通胀数据超预期，美联储政策面临挑战。
3. 美国债务危机暂时解除，但评级仍被负面观察。
4. 香港资金面短期偏紧，但流动性风险可控。

重点关注板块

1. 电商概念

• 京东618销售额强劲增长
• 阿里巴巴和京东物流竞争优势突出
• 电商促销受益，低基数效应显著

2. 火电概念

• 煤价大幅下跌，成本优势明显
• 华南夏季用电负荷创新高
• 电价改革利好火电板块
• 鸟电力、华电国际估值修复空间较大

3. 半导体板块

• 行业景气度环比复苏
• 中芯国际处于14nm先进制程领先
• ASMPT受益先进封装需求

提示： 追高港股即追高南向，看好6月港股估值修复行情，聚焦以上三个战略方向。