20180905-爱建证券-晨会纪要_6页_967kb

爱建证券有限责任公司晨会纪要总结（2018年9月5日）

核心内容概述

本次晨会纪要由爱建证券研究所产品经理侯英民发布，主要围绕国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场进行分析，内容涵盖股市走势、行业热点、政策动态及国际金融市场情况。

国内市场分析

主要观点

• 股指异动上涨：周二沪深两市宽幅震荡上扬，午后在保险、银行及软件板块带动下快速回升，盘中板块热点轮动，市场做多力量增强。
• 成交量偏低：全天成交额2600多亿，虽略有增加但总体仍处于较低水平，显示市场活跃度有限。
• 上涨难以持续：市场上涨主要集中在午后1小时，随后出现滞涨，表明当前市场异动难以维持。
• 风险偏好下降：中美贸易战进入第二阶段，市场不确定性上升，投资者观望情绪浓厚。
• 结构性行情为主：受政策调控和资金供求失衡影响，市场缺乏趋势性机会，更多体现为板块轮动。

技术面分析

• 沪深两市九月首秀微跌，周二股指回升至短期均线附近，但成交量仍偏弱。
• 沪市股指仍处于2650-2850的箱体区间，未来面临分化，多空争夺可能持续。

行业动态与点评

1. 复合材料行业

• 展会信息：第24届中国国际复合材料工业技术展览会将于9月5日至7日在上海举办。
• 市场前景：Lucintel预计，到2022年全球复合材料终端产品市场销售总额将达到1132亿美元。
• 应用领域：汽车轻量化和环保需求推动车用复合材料市场快速增长。
• 相关公司：中材科技、海源复材。

2. 电解液材料DMC价格上涨

• 供应紧张：山东海科被水淹，石大胜华停产检修，导致DMC产能大幅下降。
• 价格涨幅：DMC溶剂价格上调40%，市场出现抢购现象。
• 未来趋势：电解液价格或将继续上涨，相关公司包括奥克股份、江苏国泰。

3. 鸡苗价格上涨

• 价格创新高：9月4日鸡苗均价达4.83元/羽，较年初上涨161%。
• 供需关系：父母代存栏量较低，养殖户补栏积极，预计鸡苗价格将持续上涨。
• 行业影响：白羽鸡行业实际产能下降，景气有望持续至2019年。
• 相关公司：仙坛股份、华英农业等。

宏观经济动态

• 金融政策会议：央行与全国工商联召开座谈会，讨论民营企业和小微企业金融服务问题，强调防风险与稳杠杆。
• 社保支出增长：上半年全国财政社会保障和就业支出同比增长11.3%，基本养老保险基金补助支出增长12.7%。
• 央行操作：周二央行暂停逆回购操作，实现零投放零回笼，Shibor全线下跌。
• 税务与金融监管：天津四部门联合部署打击虚开增值税发票、骗取出口退税的专项行动。
• 信贷预期：8月新增信贷规模预计较7月有所回落，但流动性宽松可能支撑M2增速回升至8.6%。
• 营商环境优化：人民日报评论指出，优化营商环境是提升生产力和竞争力的重要手段。

国际市场分析

主要动态

• 阿根廷与IMF会谈：阿根廷政府官员将与IMF讨论提前发放500亿美元贷款援助事宜，可能提前拨付290亿美元，但条件可能更苛刻。
• 英国脱欧影响：英国央行行长卡尼强调需应对脱欧，若无协议退欧，英国家庭将面临收入紧缩，英镑可能贬值。
• 美联储政策：布拉德认为利率处于合适路径，大部分同僚预计9月加息可能性较高。
• 美国经济数据：
  • 8月Markit制造业PMI终值54.7，高于预期。
  • 8月ISM制造业指数61.3，高于预期。
  • 7月营建支出环比增长0.1%，低于预期。

国际股指与大宗商品

重要免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者据此做出的投资决策与报告发布机构及研究员无关。
• 报告版权为爱建证券有限责任公司所有，未经书面许可，不得以任何形式转载或引用。

联系方式

• 产品经理：侯英民
• 执业编号：S0820510120003
• 电话：021-68727288
• 邮箱：houyingmin@ajzq.com
• 地址：上海市浦东新区世纪大道1600号32楼（陆家嘴商务广场）
• 网站：www.ajzq.com