20241029-冠通期货-_冠通研究_政策预期难证伪_铁矿石震荡偏强运行_3页_423kb

铁矿石市场分析与操作建议

政策与市场情绪
市场情绪回落，铁矿石今日呈现高开低走的趋势，收盘价重心继续下移。尽管短期政策预期有待验证，但市场在观望中呈现震荡偏强运行状态。预计铁水产量虽有回升，但钢厂亏损面扩大，利润收缩，可能使此次回升趋势趋缓。此外，中长期的港口高库存仍对矿价构成压力。

基本面分析
外矿发货量环比上升，但11月供应端或阶段性回落。内矿产量虽有小幅增长，但需求恢复有限，原因在于成材价格低迷，钢厂盈利空间压缩。库存高度波动，港口库存压力未缓解，供需矛盾依旧。

期货市场动态
铁矿石主力合约I2501呈现波动下行，成交量与持仓量略微变化，多空持仓来看，多头增强，空头减弱，显示空方力量减弱，多头试探性增强。

操作策略
建议短期内谨慎观望，关注市场企稳迹象。可考虑后期建立1-5反套策略，警惕上方810元/吨的压制。基本面虽有一定支撑，但需结合宏观局势变化。

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