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中原证券研究报告内容总结

财经要闻摘要：

• 央行宣布将进行临时正回购或逆回购操作，规模为隔夜，并公布了相关操作利率。
• 乘联会数据显示，2024年6月中国新能源乘用车零售销量达856万辆，同比增长286%，显示电动车市场强劲增长。
• 中指研究院指出，6月住房租赁需求受毕业季影响上升，但50城住宅平均租金环比和同比均有下降，反映租金压力。

宏观策略分析：

• 市场呈现震荡格局，银行、电力等行业领涨，估值处于历史低位，适合中长期布局。
• 年度策略强调经济发展新阶段，不宜抱守旧逻辑，转向科技创新和高质量发展。
• 周度策略指出地产销售改善和入境外国人数增加促进消费，同时市场震荡企稳，建议关注消费电子、半导体等板块。

行业半年度和年度策略要点：

• 各行业如银行业、电力、新材料、半导体、汽车等均强调国产化、AI驱动和周期复苏。例如，新材料行业被视为新质生产力关键，AI推动智算建设，科技企业需把握智能化变革。
• 食品饮料板块预计呈现结构性机会，避免系统性抄底。
• 软件和通信行业聚焦AI、云计算和国产IT发展，受益于政策支持。
• 医药行业关注创新药和消费升级，估值处于低位，预计下半年机会在拐点和创新领域。

总结建议：
报告总体认为当前市场估值低，需关注AI、科技创新和周期复苏，分享新质生产力增长红利，但需警惕地缘政治和行业分化风险。

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