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金融市场早评摘要（2024年7月19日）

整体市场表现

股市方面，周五A股主要指数普遍上涨，沪指上涨0.48%，创业板指上涨1.25%，科创50上涨0.88%，北证50下跌4.03%。沪深港通资金净流入1352亿元，融资额下降5062亿元，市场成交额环比略有减少。各指数估值处于历史低位，股债收益比高位，建议IF多单策略。

债市方面，国债期货主力合约多数下跌，TL主力跌0.2%，T主力跌0.1%，TF主力跌0.004%。消息面上，中国共产党第二十届三中全会通过深化改革决定，欧洲央行维持利率不变，美国失业人数超预期。

贵金属受美联储官员鹰派言论影响，沪金跌0.41%，沪银跌1.71%，COMEX黄金亦走弱。预计沪金支撑在57200元/克附近，建议维持多单。

重点品种分析

1. 有色金属
   铜锌铝铅锌镍锡等品种价格普遍下跌。海外累库压制金属价格，COMEX铜库存增加，LME铝库存亦有上升。沪铜参考区间76000-77600元/吨，铝价建议关注19500-20200元/吨。

2. 化工与能源
   原油维持高位震荡，燃料油建议谨慎，甲醇与PTA基差走强，关注累库风险。橡胶需求疲软，RU合约支撑14200元/吨；苯乙烯预计淡季累库，建议观望。

3. 农产品
   豆粕与油脂受天气和出口数据影响波动，白糖进口增加压力加大，郑糖建议逢高做空。棉花内外价差较大，需关注滑准税政策。

黑色与建材

螺纹钢受新国标政策影响维持震荡，热卷关注出口情况。锰硅硅铁基本面偏空，建议暂不操作。

市场展望与策略

美联储降息预期升温，但美股滞涨显示市场情绪偏弱。国内经济政策逐步落实，但经济压力仍存。
策略建议：单边IF多单持有，套利IH空IM；债市关注央行态度；商品以逢低做多为主，但需警惕海外因素扰动。