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2024年1月11日财经总结

政策更新

• 工信部等十三部门联合发布通知，目标到2025年底实现边疆地区县城、乡镇驻地5G和千兆光网全覆盖，到2027年底进一步提升覆盖率。
• 工信部部长金壮龙强调推动人工智能、人形机器人、元宇宙等前沿技术研发和应用，以培育新质生产力。
• 上海市政府发布措施，试点股权投资基金实物分配股票，以促进股权投资行业高质量发展。

市场表现

• 港股经历七连跌，恒生指数全日下跌93点至16,097点，恒生科指下跌8%至3,428点。大市成交额缩至745亿港元，港股通净流入257亿港元。
• 部分消费股和生物医药股资金流入，如名创优品涨53%，美团涨17%，百济神州涨72%。
• PSL重启投放3500亿元，支持保障性住房、城中村改造和“平急两用”基建，预期带来约15万亿元信贷，但实际效用有限。

行业动态

• 新能源汽车：比亚迪、特斯拉中国、广汽埃安在2023年零售销量排名前三，新能源汽车渗透率达34%。
• TMT行业：小米和华为2023年手机销量同比大幅增长，2024年多家手机厂商上调出货目标。
• 宏观经济：世界银行预测2024-2025年全球经济疲软，增长从2023年的2.6%降至2024年的2.4%，地缘政治和技术因素拖累发展中国家。

策略建议

• 港股策略：短期需关注高分红板块（如能源、公用事业），估值低但缺乏催化剂；一月季节性效应可能带来反弹，但谨慎氛围待转。
• 美股和美债：美股面临超买回调风险，预计调整5%；美债收益率升至4.05%，除非经济衰退预期上升，否则可能震荡。
• 宏观策略：全球经济增长放缓，中国需更多政策支持以刺激经济；建议配置高防守性资产和顺周期板块。

数据与风险

• 经济指标不佳：中国官方制造业PMI连续三个月低于50，服务业PMI回升；美国ISM制造业触底，服务业放缓。
• 风险包括政策落地不及预期、经济复苏动能下降、地缘政治冲突加剧，以及美联储货币政策转向可能对全球流动产生影响。