20230609-中泰国际证券-每日晨讯_6页_408kb

2023年6月9日市场分析总结

政策动态

1. 国家金融监督管理总局李云泽在第十四届陆家嘴论坛表示将加大消费金融支持，促进新能源汽车、绿色家电等大宗消费，加强对先进制造业、战略性新兴产业的金融供给，并持续整治金融乱象，防范化解金融风险。

2. 证监会主席易会满在论坛上强调将完善上市公司质量长效监管机制，提高信息披露质量，从严惩治财务造假等行为，推动上市公司提升综合治理能力，夯实中国特色估值体系的基础。

3. 广东省发布进一步完善和落实积极生育支持措施的实施意见，从托育、财政、税收等方面完善生育支持政策体系。

4. 美联储加息周期可能接近尾声，预计美元指数和10年期美债收益率在二季度冲高后逐渐下行，对港股估值修复有利。

行业动态

1. 新能源汽车：比亚迪董事长王传福表示汽车行业进入淘汰赛阶段，企业需具备核心技术、清晰战略方向和快速决策机制，简单拼装难以存活。

2. 房地产：中房网认为在特定条件下取消限购限贷等限制类措施应是必然选择，因相关政策已不具备原有条件。

3. 宏观经济：日本第一季度实际GDP环比增长0.7%，设备投资环比增长14%，数据修订显示经济扩张力度超此前预测。

研报摘要

港股市场表现

• 恒生指数5月下跌8.3%，创年内新低，主要因盈利预期下调及海外流动紧缩影响。
• 恒生科技指数5月下跌约70%。
• 港股IPO市场5月新股数量环比下降，募资额大幅下滑，破发率达100%。

中泰国际观点

• 港股估值吸引力增强，建议把握6月低位建仓机会。
• 经济复苏进程中的亮点在于外商投资信心的恢复。
• 券商板块的主要主线包括中特估支撑、投行业务受益于注册制、财富管理业务受益于权益市场恢复。

港股投资关注点

• 重点关注能源、电讯、互联网、医药、消费、电力、保险等行业的优质公司。
• 积极跟踪双柜台模式、虚拟资产交易平台新规等行业动态。

港股风险提示

• 宏观经济下行风险
• 资本市场改革效果不及预期可能
• 行业监管政策收紧可能性