打造国有资本资产运营良性循环_承继经济发展为中心的使命担当_46页_2mb

国有资本资产运营良性循环与毕马威咨询服务总结

核心内容

本白皮书聚焦于“打造国有资本资产运营良性循环，承继经济发展为中心的使命担当”，旨在通过资本规划与实施、资本资产高效运营规划、战略性重组与专业化整合、综合投资实施、投资管理与投资退出等服务体系，助力国资国企实现高质量发展。在“十五五”规划背景下，国有企业需从单纯产业经营转向“产业经营+资本运作”的双轮驱动模式，以提升资本运作能力、实现资产保值增值，并增强核心竞争力。

主要观点

1. 资本运作是高质量发展的关键
   在“十五五”规划中，资本运作已成为国有企业实现核心功能、提升竞争力、服务国家战略的重要手段。企业需从战略层面进行资本规划，构建可持续的资本运作体系，以实现国有资产的高效配置与循环。

2. 系统性解决资本运营难题
   国资国企在资本运作中面临诸多挑战，如资本路径选择、资产盘活、风险控制、战略协同等。毕马威通过提供全周期、定制化的咨询服务，系统性解决这些难题，助力企业实现资本价值最大化。

3. 资本赋能贯穿全生命周期
   毕马威构建了覆盖“规划——投资——管理”三个阶段的全链条服务体系，并提供资本赋能年度服务，为国有企业在不同阶段提供专业支持，确保资本运作的科学性与可持续性。

4. 专业团队与方法论支撑
   毕马威以“党委领导、改革专精+研究双支柱”为服务架构，结合政策研究、实践指引和整合式服务，推动国企改革向纵深发展。团队涵盖多个领域专家，提供全方位咨询服务。

关键信息

资本规划与实施服务

• 服务内容：涵盖投融资高效规划、资本市场规划、市值管理、困境资产优化与处置、投资市场与赛道分析等。
• 目标：实现资本的高效配置，构建可持续的投资组合，提升资本运作效率。
• 方法：以投行视角盘活存量资产，通过逆周期布局与顺周期退出实现资产组合的动态优化。

战略性重组与专业化整合服务

• 服务内容：包括地区国企重组、集团资源配置、新型产投平台搭建等。
• 目标：优化资源配置，提升协同效应，实现产业生态集群建设。
• 方法：提供“调研摸底——明确定位与规划——重组路径与特殊考量——资源配置优化——重组后融合发展”的五步闭环服务。

综合投资实施服务

• 服务内容：涵盖“一站式”投融资项目实施、上市公司并购重组专项、合资公司设立规划实施等。
• 目标：实现投资项目的顺利实施与投后整合，提升投资效益。
• 方法：提供尽职调查、交易谈判、投后整合等服务，确保合规性与风险可控。

投资管理与投资退出服务

• 服务内容：包括投资项目评价、优化、退出等，特别是“两非”“两资”处置和少数股权处置。
• 目标：实现资产的高效处置与退出，优化资产结构，提升资本配置效率。
• 方法：提供多维度的评价体系与优化建议，确保投资退出的合规性与有效性。

资本赋能年度服务

• 服务内容：包括资本规划执行跟踪、投资实施支持、项目评估与分析、投后整合督导等。
• 目标：持续优化资本配置，提升投资决策质量与执行效率。
• 方法：提供年度陪伴式顾问服务，确保资本运作的科学性与落地性。

精选案例

华北某文旅产业投资集团“十五五”资本规划与市值管理项目

• 背景：A集团是华北地区以旅游商贸服务业为主的国有投资集团，面临业务增长乏力、资产结构不合理等问题。
• 毕马威解决方案：
  • 梳理集团业务与财务情况，明确资本规划方向。
  • 设计资本运作路径，推动资本与产业协同发展。
  • 优化集团资本运营体系，提升资本配置效率。
  • 实施市值管理，推动上市公司市值增长。
• 成果：实现资本与产业的深度融合，提升集团整体效益与市场竞争力。

北方某市级国有资本运营平台战略性重组项目

• 背景：B集团是北方某市属国有资本运营集团，面临盈利能力不足、业务重叠等问题。
• 毕马威解决方案：
  • 全面梳理资产、资源与运营情况，识别低效资产。
  • 明确五大业务板块定位，优化资源配置。
  • 实施战略性重组与专业化整合，推动业务结构优化。
  • 设立资产处置与运营公司，提升资产价值与运营效率。
• 成果：实现从传统投融资平台向市场化、产业化城市综合运营商的转型。

毕马威专家团队

• 乔漠：毕马威中国国资国企改革发展中心主任，主管合伙人。
• 李哲灵：华南区咨询主管合伙人，投资并购资深合伙人。
• 李迪：治理、风险与合规咨询主管合伙人。
• 孙远：投资并购资深合伙人。
• 兰棠舰：困境重组资深合伙人。
• 王虹：交易战略与并购融资主管合伙人。
• 李瑶：毕马威全球中国业务发展中心中国主管合伙人。
• 张怡弘：估值咨询资深合伙人。
• 佟子扬：投资并购资深合伙人。
• 周雪梅：投资市场与赛道咨询资深合伙人。
• 余裕、朱华、陈剑虹：国资国企改革发展中心副主任、副院长，参与多项咨询服务。

总结

毕马威通过构建“资本规划与实施”“资本资产高效运营规划”“战略性重组与专业化整合”“综合投资实施”“投资管理与投资退出”等服务体系，为国资国企提供全方位的咨询服务。该体系涵盖从战略规划到资本运作，再到投后管理与退出，形成完整的资本循环链条，助力国有企业实现高质量发展。