2017-832691·路博石英·公开转让说明书_120页_1mb

南通路博石英材料股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

南通路博石英材料股份有限公司（以下简称“公司”）成立于2009年7月7日，2015年2月11日整体变更为股份公司。公司注册资本为2,700万元，法定代表人为司继成，主营业务为石英坩埚等石英制品的生产、销售和研发，主要产品包括太阳能用石英坩埚和电子级石英坩埚。

公司主要客户为国内外光伏行业企业，且2013年和2014年境外销售收入占比分别为33.09%和55.67%。公司已通过ISO 9001:2008质量管理体系认证，是江苏省高新技术企业，享受15%的企业所得税优惠税率。

风险提示

1. 实际控制人不当控制风险

司继成直接持有公司51%股份，担任董事长及总经理，可能对公司经营决策、人事、财务产生重大影响，存在不当控制风险。

2. 公司治理风险

股份公司成立时间较短，治理制度执行仍需时间检验，内部控制体系尚需进一步完善，可能影响公司持续、稳定发展。

3. 生产经营场所搬迁风险

公司目前租赁厂房进行生产，租期为15年，但存在到期后无法续租的风险。公司1号、2号厂房为关键生产车间，其间的封闭通道为违章建筑，存在被拆除或处罚的风险。

4. 行业政策变化风险

光伏行业受国家政策影响较大，若政策调整或扶持力度下降，可能对公司的经营发展造成影响。

5. 产品单一风险

公司2013年和2014年石英坩埚销售收入占比分别为96.39%和95.50%，产品较为单一，存在因行业景气度变化导致业绩下滑的风险。

6. 境外经营风险

公司主要境外客户为日本、韩国企业，存在当地政策、市场环境变化的风险。同时，公司出口与采购均以美元结算，存在汇兑损益风险。

7. 税收政策风险

公司持有高新技术企业证书，享受15%企业所得税优惠税率，若证书到期未续或政策变化，将恢复25%税率，影响公司税负及盈利。

公司治理结构

公司设董事会、监事会及三会制度，已制定《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易管理制度》等治理制度。公司独立性良好，无同业竞争，且无股东占款或担保情况。公司董事、监事及高级管理人员构成稳定，司继成为董事长兼总经理，徐正则为副总经理兼财务总监，沈凯峰为副总经理兼董事会秘书，向真雄为董事。

股东结构

公司股东包括司继成（51%）、徐建良（17.25%）、江苏威望（8.93%）、苏州民生商联开元（8.93%）、唐佳（7.14%）、于有林（6.75%）。所有股东均未对股份转让作出其他锁定承诺。

公司业务与产品

主要业务

公司专注于石英坩埚的生产、销售及研发，同时开发了石英陶瓷产品，已通过送样阶段。

主要产品

• 太阳能用石英坩埚：主要应用于光伏行业，2013年和2014年销售收入占比分别为81.70%和81.75%。
• 电子级石英坩埚：用于半导体行业，2013年和2014年销售收入占比分别为7.87%和4.96%。
• 石英陶瓷：应用于实验室及工业烧结，具有耐高温、耐腐蚀等特性，可定制化生产。

技术与研发

公司拥有2项实用新型专利，4项发明专利正在申请中。设有江苏省电弧石英坩埚工程技术研究中心，研发人员10人，其中3人为核心技术人员。公司技术涵盖气泡层控制工艺、检测工艺等，技术均为自主研发，部分技术来源于上海交通大学的专利许可，但未用于生产经营。

财务概况

主要财务指标

• 营业收入：2014年64,579,121.99元，2013年40,897,267.70元。
• 净利润：2014年1,521,506.82元，2013年-4,536,371.14元。
• 毛利率：2014年18.02%，2013年8.14%。
• 资产负债率：2014年34.20%，2013年38.84%。
• 流动比率：2014年2.27，2013年1.94。
• 速动比率：2014年1.60，2013年1.39。

主要资产情况

• 固定资产：账面价值14,088,247.09元，主要为机器设备、构筑物及其他。
• 无形资产：包括1项注册商标，以及多项专利。

员工情况

截至2014年12月31日，公司共有员工78人，其中：

• 生产人员：52人，占比66.67%。
• 研发人员：10人，占比12.82%。
• 销售人员：4人，占比5.13%。
• 管理人员：10人，占比12.82%。
• 财务人员：2人，占比2.56%。

总结

公司专注于石英坩埚的生产与研发，主要客户集中于光伏行业，存在产品单一及行业政策变化的风险。公司治理结构已逐步完善，但尚需时间验证其有效性。公司目前租赁厂房进行生产，存在搬迁风险，且部分建筑为违章建筑。公司拥有一定专利及技术优势，但部分技术来源于外部许可，未用于生产经营。公司财务状况稳健，但净利润波动较大，需关注行业景气度变化对公司的影响。